可转债申购升温 2017年年底以来可转债中签率一览表

随着可转债行情的回暖,投资者申购也全面升温,可转债中签率再度下降。但可转债发行也全面提速,3月份未过半,已有6只可转债完成或即将申购。近期可转债中签率出现连续的下降,由2017年年底中签率0.3%以上持续下降到目前最新的星源转债中签率仅有0.04%。

  原标题:可转债申购快速升温,13家业绩大增将是风口?

  随着可转债行情的回暖,投资者申购也全面升温,可转债中签率再度下降。但可转债发行也全面提速,3月份未过半,已有6只可转债完成或即将申购,而业绩较好、增长明显的上市公司可转债值得期待。

  可转债申购升温

  在股市震荡徘徊中,投资者获利并不容易,而可转债市场则是有所回暖,尤其是春节后3月份初刚上市的大族转债,开盘当天上涨16%,次日最高上冲到118.55元,中签投资者可稳妥获利在15%以上,再度激起可转债申购热情。Wind数据显示,近期可转债中签率出现连续的下降,由2017年年底中签率0.3%以上持续下降到目前最新的星源转债中签率仅有0.04%,中签率骤降反映了投资者申购再次活跃起来。

  

可转债申购快速升温,13家业绩大增将是风口?

 

  可转债发行提速

  2017年末可转债市场大扩容,但由于正股行情差,不少可转债上市当日就跌破发行价,从而引发投资者申购大幅减少,甚至中签后弃购的现象,因此2018年春节前可转债发行基本停滞,合计仅发行了5只。而春节后不到两周时间,发行家数就已经上升到6只。不过投行人士表示,近期的可转债发行仅仅是在消化存量。

  在定增再融资新规的限制下,上市公司可转债发行大幅增多,而公布可转债预案的上市公司更多,未来发行重新提速是必然。Wind数据显示,以今年公告日期来看,2个多月时间,已有68家上市公司更新了可转债发行预案的进度,预计发行规模达1530.83亿元。其中处于股东大会通过和董事会预案的家数最多,分别为33和15家;紧随其后发审委通过、证监会核准的也不少,而停止实施的仅有3家,分别是沃尔核材、中航资本和中科创达。

  

可转债发行提速

 

  可转债投资机会

  在上市公司可转债发行不断增多下,哪些上市公司业绩较佳,具有竞争力。中金公司认为,继续在个券(更多侧重新券)中挖掘机会。而在结构上看,更看好二线蓝筹及白马,当然白马股、中小创本身不是评估优劣的关键,业绩表现及可兑现性才是根本。

  海通证券认为,预计2018年上半年转债市场的供需结构较好:一方面是银行转债发行或受制于金融监管(春节前银监会已处罚部分银行),另一方面二季度转债发行受制于“补年报”和年度利润分配影响,转债供需格局或将有所改善。而权益市场结构性机会和转债投资标的增多也令转债需求抬升,因此中期保持信心,耐心寻找年报绩优个股布局。

  在剔除停止实施的可转债外,今年以来更新预案进度的上市公司共有65家。Wind数据显示,9家公布了2017年年报,不仅净利润全部实现盈利,而且均实现同比增长。其中归母净利润14.97亿,同比增长104.57%的新凤鸣是目前业绩较佳的上市公司,其预计发行可转债的规模也是最大,后期中签和表现或较强。此外归母净利润同比增长50%以上的还有4家,分别如下:

  

  可转债投资机会

 

  此外还有27家公布了2017年年报预告,尽管绝大多数也都实现盈利,但同比增长差异较大。

  其中正处于股东大会通过的通威股份2017年预告净利润下限最高,达到18.45亿元,而且同比增长下限也高达80%。另外还有7家净利润同比增长下限超过50%,净利润下限在1亿元以上,这些绩优个股,随着业绩估值的提升,可转债后期价值也值得期待。

  

正处于股东大会通过的通威股份2017年预告净利润下限最高,达到18.45亿元,而且同比增长下限也高达80%。
责任编辑:王飞
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