亚太股市全线走弱 A股供给侧改革拉开大幕龙头受关注

随着证监会两大措施的出台,A股的供给侧改革拉开大幕。不论是退市制度的修改还是独角兽企业的引入,都只是A股供给侧改革的序幕。未来还需要进一步完善退市补偿制度与上市制度。投资者还是需要全面关注具备真成长性的行业龙头公司。

  原标题:亚太股市全线走弱 沪指小幅收跌3300点得而复失

  3月7日(周三),亚太股市全线走弱,截止收盘,上证综指下跌0.55%,3300点在盘中得而复失,收报3271.67点;香港恒生指数下跌1.03%,报30196.92点;日经225指数下跌0.77%,收报21252.72点;韩国KOSPI指数下跌0.40%,收报2401.82点;台湾加权指数下跌0.36%,收报10745.32点。

  展望后市,西南证券表示,随着证监会两大措施的出台,A股的供给侧改革拉开大幕。不论是退市制度的修改还是独角兽企业的引入,都只是A股供给侧改革的序幕。未来还需要进一步完善退市补偿制度与上市制度。但改革的方向是十分确定的。在A股供给侧改革大幕徐徐拉开的当下,投资者还是需要全面关注具备真成长性的行业龙头公司。既包括传统行业龙头,也包括新兴细分子行业的龙头。当前市场环境下,建议更加关注新兴行业细分子行业龙头标的。

  海通证券认为,短期市场回调较为充分,目前处在盘整蓄势阶段,中期向上趋势不变。随着3月份财报数据披露、相关政策预期落地,向上行情有望再度展开,目前正是春播时节。配置方面,坚持业绩为王,市场风格将更均衡。经历近期震荡调整后,目前价值和成长龙头盈利和估值水平的匹配度正在靠拢,市场风格将更均衡。坚持业绩为王,价值板块中金融尤其是银行股性价比最高,成长风格建议关注先进制造、新兴消费领域,细分行业有电子、通信、医药等。

  中金公司也认为,短期市场指数层面的波动空间可能不会太大,市场仍将以结构性机会为主。风格方面,价格和成交量趋势指标均发出相对看多中证500指数的信号,估值不贵、前景稳健的龙头可能成为市场关注点之一。

  对于白马股的走势,中信证券分析称,白马交易逻辑受损,但龙头业绩逻辑未变。2017年白马股的交易逻辑在于两点:第一,市场波动率从历史最高降至历史最低,白马股的Beta从历史最低升至最高,股性改善;第二,基民的收益率高于股民,机构的增量资金变多,而低波动也提升了长线资金对A股的配置意愿,机构增量和存量资金“抱团”高波动的白马一度是核心交易。而以上逻辑,在2018年市场波动拉大之后受损,再叠加老板电器、洋河股份等白马股出现业绩动荡,短期白马股交易逻辑受损。

  “但是,我们认为,可选消费里面的白马业绩动荡只是个股风险,影响的是短期市场情绪,在业绩公布高峰期,因为个案而回避白马股完全没有必要。”中信证券建议,紧扣业绩和龙头逻辑,寻找预期瑕疵少的主线。大金融板块受“紧信用”预期影响,但业绩确定性强。可选消费受个别白马业绩不达预期影响,但只是因市场情绪错杀,没必要过度担忧。周期板块短期信号相对紊乱,重估尚待催化。

责任编辑:赵新燕
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