机构论市:主力资金猛攻中小创 大盘回调是否已结束

随着市场及监管层催化的不断推出,科技股成为目前市场上行主线,但仍需要关注其未来的持续性,尤其是在创业板指已经有200个点的涨幅情况下,资金敏感度提升,在权重连续走弱的情况下,踩踏事件极易容易出现。

  原标题:机构论市:主力资金继续猛攻中小创 市场敏感时期再现

  源达投顾:市场敏感时期再现

  周四两市再现宽幅震荡,早盘在外围普跌利空消息的影响下,两市各大指数再次大幅低开,好在随后中小创指盘中共振反弹,各大指数中午收盘纷纷飘红,但沪指成交量明显无法跟上,加之午后权重再次反手砸盘,午后沪指一度绿盘震荡,而中小创指则午后继续稳固攀升,软件、人工智能、云计算等主题投资给市场增添活力,创业板指突破上方缺口的压力,大涨近两个百分点,沪指则在上有压力下有支撑的情况下震荡运行,上方年线明显形成不小的压力。

  近日中小创指表现可圈可点,总体来看,芯片、5G、互联网+、智能+轮番表现,可以说这一波科技股起来是中小创前期严重超跌,同时智能雄安作为催化剂,加之白马股的回调,各路资金认可几个条件下形成的合力,但是明确的主线一直没有出现,未来到底会做成什么样市场并没有给出答案,科技股是否会复制去年大白马的走势仍是未知数。另外随着妖股龙头股反复被停牌,打压了资金做多的氛围,政策监管成为极大的不确定因素,所以长期看必然是以机构投资者为代表的价值投资为未来关注的主线。

  技术上看,沪指探底回升,虽然午后攻击力度有所减弱,但是也符合之前的预判,基本上在3230-3280区间震荡,首先下方MACD即将金叉,其次权重有止跌企稳的架势,因此后市有望向上突破,回补上方缺口,未来将会面临方向性选择。创业板指一鼓作气即将再次收复1800点,近几日的涨幅近200多个点,市场资金也十分敏感,是继续上攻还是兑现利润,关注明日能否站上1800点。

  源达收评:

  周四两市再次宽幅震荡,中小创指走势明显强于沪指,随着市场及监管层催化的不断推出,科技股成为目前市场上行主线,但仍需要关注其未来的持续性,尤其是在创业板指已经有200个点的涨幅情况下,资金敏感度提升,在权重连续走弱的情况下,踩踏事件极容易出现,操作上,可逢高兑现手中利润。

  巨丰投顾:大盘回调是否已经结束?

  【今日小结】

  今日,两市双双低开,开盘后直线拉升,在权重股、题材股悉数表现下,沪深两市齐涨翻红,并于随后震荡上行,再创日内新高。午后,权重股展开分化,煤炭等资源股一度跳水,创业板也出现回落,大盘连续走低下盘中翻绿。尾盘,保险、军工等拉升,创业板再次上行,指数双双上翘。

  【明日策略】

  全天看,两市低开高走,短期止跌迹象初显。盘面上,权重股分化下表现较弱,而创业板为首的题材股表现抢眼,但连续上线后略显疲惫;消息上,46家环保公司年报预计翻倍。该板块前期表现平平,政策的预期以及业绩的向好或带来短期的机会,可适当的跟踪;技术上,指数日内反抽受阻于年线,而重心依旧下移,短期成交量不能及时释放,还有反复的旋球。总体看,近期创业板个股的上涨,主要源于业绩、超跌以及题材,但另外一面,还有众多包括科技股在内的标的是业绩亏损以及绩差股,可以说又到了炒作的时代。当然,从指数角度,今日出现的低开上行,似乎有止跌的迹象,但如果从创业板一段时期的走势看,年线附近的压力逐步显现,短期成交未有效释放下还需留意。因此,目前还不能确认这里的回调结束,只能还需观望,但个股的机会还是比较明显,观望中对于业绩优良的超跌个股还可重点跟踪。

  【操作关注】

  操作上,连续反弹后适当考虑减仓,同时继续低吸部分超跌股,重点以业绩支撑以及估值优势的滞涨品种。

  湘财证券:主力资金继续猛攻中小创

  今日两市股指大幅低开,之后快速上行,10时后震荡攀升至中午收盘;午后指数出现分化,沪指小幅回落,中小创及次新股继续走高;盘面热点:国产软件、云计算、人工智能、大数据、信息安全、三沙概念、电子支付、物联网、芯片、半导体、矿物制品、元器件等板块走势强劲;总体来说:今日市场呈现分化的行情,主板依然偏弱。

  对于当下市场的多头氛围,湘财证券樊波近期一直在表达着笃定的态度,并在博文中指出次新股是目前主流的明确观点,即便昨日次新股出现一些波动,我们也依然保持淡定的态度,并在《一类品种抵御震荡能力极强》的博文中提出两个观点:

  1、短线震荡不需要太紧张,任何的波段上涨都不可能连拉阳线,中间总有调整的时候,只要你选择的品种是有价值、高增长的类型,抵御市场波动的能力就会比较强。

  2、不是所有次新股都会大涨,只有次新股中的近端、有价值、低估值、高增长的品种才是资金追逐的方向。

  从今日市场来看,虽然隔夜美股出现大跌,A股开盘受到一些影响,全天呈现上涨的行情,尤其是创业板和次新股指数更是大涨超1%,贵州燃气复牌再度涨停形成四连板的超强走势,这对次新股群体形成明显带动,后期该板块中的优质个股,还将继续表现,关键词“优质”。

  总结一句话:波段行情仍在良性进行中,活跃资金的重点依然在中小创及优质次新股中,投资者可筛选优质品种逢低参与;而白马股群体由于综合原因,近期活跃的力度有所减弱,该板块暂时以整理为主。

  中证投资:3月首日开门红 科技股引领创业板强势4连阳

  今日是3月份的首个交易日,沪深两市整体低开高走,喜迎开门红。盘面上,“二八”分化特征依然显著:题材活跃,科技领涨,“中小创”延续反弹;部分权重、白马股盘中初显回暖态势,后市需关注量能的配合情况。其中,上证综指受下方缺口及10日线支撑逐步震荡走高,欲再度挑战上方年线压制;创业板指大涨超2%,强势站稳60日线,日线4连阳。

  截至收盘,上证综指报3273.76点,上涨0.44%;深证成指报10943.13点,上涨1.06%;上证50报2891.30点,上涨0.44%;创业板指报1789.85点,上涨2.07%;中小板指报7581.89点,上涨1.40%。成交量方面,沪市全日成交1852.78亿元,深市全日成交2472.36亿元。两市个股再现普涨,超70只个股涨停。

  热点方面,受到场内资金的持续追捧,今日科技类个股再放异彩。其中,计算机板块继续强势领涨,截至收盘,申万计算机指数大涨4.54%,华胜天成、用友网络、万兴科技、同有科技、浪潮信息、海联讯、启明信息、宝信软件等近20只个股强势涨停。数据显示,自2月8日以来,计算机板块持续受到资金热捧,反弹幅度已超15%。另外,去IOE、人工智能、IPV6、云计算、大数据、智能IC卡、芯片国产化等相关科技概念股现集体活跃。

  中原证券分析认为,考虑到估值和业绩因素,计算机行业不乏成长稳定和前期被市场错杀的品种,目前已经具有了短期和中长期的投资机会。同时,在近期工业互联网等相关科技概念的催化因素下,计算机行业个股作为软硬件产品供应商也将全面受益。考虑到行业大部分公司年报将在4月份进行公布,3月或将成为年内投资的一个难得的窗口期。

  开源证券表示,在中国经济结构转型新时期,随着国家层面的战略性政策推动、中国科技力量快速发展,未来A股市场有望出现一批科技领域新蓝筹,投资者可利用调整机会积极吸纳成长确定性品种,进行中长线战略布局。

  另外,今日ST概念板块盘中走势活跃。其中,沈阳机床摘帽涨停,*ST重钢、ST信通、*ST万里、ST保千里等也齐封涨停,*ST河化、*ST锐电、*ST京城等个股涨幅居前。分析人士表示,ST股虽然涨跌幅区间相对其他个股小,但因存在摘帽预期,在年报期往往成为投资热点。从去年的情况来看,大部分ST股票摘星脱帽时间在披露年报后的1个月内。2018年随着ST股年报公布的数量增多且业绩向好,ST股的摘帽行情值得关注。

  随着节后“中小创”个股的强劲反弹,市场上对于“风格切换”的讨论热度持续上升,对此,多数机构认为,后市A股将逐渐从单一的蓝筹风格向均衡风格过渡。分析人士认为,从近期创业板的表现看,还只能定义为一轮超跌反弹,创业板暂不具备结构性牛市的基础,但短期内反弹仍有空间,板块中有一些优质龙头个股已经具备了较好的性价比。

  技术上,上证综指岛型反转形态基本成立,下方3230点缺口形成重要支撑,预计短期内将以箱体(3250点—3350点)震荡为主。随着权重股的逐步回暖,上证50终结连日调整,在半年线附近初现企稳迹象,后市望回补上方缺口。创业板指经过近期的持续反弹后,再次回到1750点-1850点的震荡区间,随着指数的不断抬高,反弹步伐或将有所放缓,后市反弹持续的时间及空间将由量价配合的状况来决定。

  对于3月份的市场走势,多数机构均表示较为乐观。长城证券最新研究报告认为,展望后市春季行情有望再次出发,市场风格扩散将是大概率。建议精选估值业绩匹配细分行业,关注供需格局改善的周期股、业绩良好估值较低的成长股以及再通胀链条,此外重点关注改革层面的相关投资机会。

  国金证券最新研究报告表示,对3月份A股走势不悲观,倾向于上证综指在纠结中逐步开启小力度反弹,或摸高至3350点位置。报告称,当前在以“金融、部分消费”龙头为主配置基础上,适当增加“成长股”的配置。当TMT躁动过后,后续只有“真成长”才能真正走出来。从业绩预告和快报来看,“部分新能源子板块(钴)”以及TMT子板块中如“苹果产业链、5G光缆设备、安防设备”等龙头公司有一定的业绩支撑。

  安信证券3月投资策略认为,3月市场是结构性行情,机会主要在优质成长和部分消费。建议围绕技术升级、制造升级、消费升级积极布局新消费、新服务、新科技。细分方向包括传媒、智能制造、新能源(车)、芯片国产化、5G、军民融合、工业互联网、人工智能、软件国产化、大数据、医疗服务等。

  容维证券:中小创加速反弹 绩优蓝筹疲软

  受隔夜欧美股市全线收跌的影响,沪指早盘再次低开,下探之10日均线附近企稳反弹,下午再次反复,二次探底后尾盘收红。终盘沪指收于3273.76点上涨0.44%。中小板报收7581.89,上涨1.4%。创业板报收于1789.85点,上涨2.07%。量能方面,沪指成交1853亿,较昨日小幅放大。中小板、创业板明显放量。板块方面,国产软件、云计算、智能交通板块活跃,整体涨幅超4%,船舶、煤炭、有色板块小幅调整。

  技术上沪指探底反弹,收复短期均线,目前10日均线形成支撑,上方长期均线压制明显。盘面上权重股走势偏弱,而超跌各股表现活跃。软件行业整体表现出持续性上涨,板块龙头已经形成,比如600588用友网络、600845宝信软件已经有接近一倍的涨幅。但今日已经形成加速上攻的走势,短期获利盘将集中释放,对于龙头品种可逢高减持,转换到刚起涨的品种上。而绩优蓝筹走势出现滞涨和分化,一些业绩增长低于预期板块龙头出现较大幅度调整,比如002508老板电器,公布业绩增长低于预期后连续两个跌停。临近年报集中发布,近期对于蓝筹品种要小心,谨防踩地雷。

  消息方面,为满足金融机构临时性流动性需求,2018年2月,人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共273.8亿元,其中隔夜1.5亿元、7天105.0亿元、1个月167.3亿元。常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用,有利于维护货币市场利率平稳运行。2月末常备借贷便利余额为213.4亿元。

  综合判断,市场仍处于弱势反弹,量能不足,后期仍将维持在年线附近震荡格局,可参与短期热点如软件、云计算各股,暂时回避绩优蓝筹,以防年报地雷。

  广州万隆:信心受支撑 关注结构机会

  大盘指数低开高走,资金主要活跃在中小盘个股。表明投资者信心是好于预期的,建议投资者关注结构性机会。

  资金继续流入中小板指做多,另一方面权重板块在回调之后似乎开始企稳反弹。万隆证券研究中心认为,中小板指强势反弹很大程度是前期资金风格演绎到极至之后转向物极必反行情。即前期资金持续从中小创个股流向权重蓝筹股,导致中小创个股由于资金风格在板块之间的相向自我强化,从而导致中小创个股非理性超跌——目前行情是处于资金风格再平衡下,优质超跌中小创个股展开修复性行情。

  在中小创个股强势反弹的情况下,这是否意味着资金风格已经从权重板块切换至中小盘个股?万隆证券研究中心认为,整体市场风格难言绝对切换至中小盘个股。中期的角度来看,我们的观点认为,资金风格更大概率是已经进入再平衡阶段。即整体仍是结构性行情为主,行情将会从前期绝对流向权重蓝筹股,逐步转变为在优质权重蓝筹、优质成长股之间再平衡。

  整体上来看,短期行情更多是超跌反弹机会为主。而中线的角度来看,资金在优质蓝筹股、优质成长股之间再平衡将会是大概率事件。这种情况下,建议持有符合改革与成长优质标的个股的投资者可以继续耐心持有。

  博星投顾:主板蓝筹止跌企稳 中小创热度爆棚

  周四大盘一改以往黑色星期四的印象,走势表现得相当抗跌。盘面上,软件、云计算、电子支付等中小创标的仍然排在涨幅前列,而煤炭、运输服务、有色等主板品种虽然跌幅居前,但下跌幅度正在逐渐缩减。市场经过节后二次探底,目前多空力量已经趋于平衡,蓝筹股企稳迹象明显,且中小创热点不减,短期市场有望进入变盘时间窗口。

  上证指数60分钟图上显示,指数在前期缺口附近支撑力度较大,今日调整至此位置反复试探多次,并未有回补迹象,说明下方买盘仍然比较积极。虽然多方没有主动发起进攻,但可以看出,上证指数经过二次探底后已经面临短期变盘时间窗口。若近几日外围市场配合,则指数有望实现止跌企稳,逐步反弹的走势。

  随着中小创个股进一步反弹升级,工业互联网相关的软件、云计算、大数据等品种表现强势,不少品种已经走势明确的中期底部形态。作为能够激发人气的一类中小创品种,与工业互联网相关的标的此时是否仍是关注时间节点呢?

  1、新技术驱动工业产业变革已经开始。互联网正逐步渗透到工业制造业,工业互联网所需的IT 技术已逐步成熟,包括智能机器、分析工具、人机交互、CPS 系统等。而物联网和人工智能技术的逐步成熟有望加快IT 技术与制造技术的快速融合。

  2、中国制造企业转型的内在需求和外部竞争。第一,产业背景。工业互联网是工业实现数字化、网络化、智能化的重要基础设施,也是各国争夺未来产业发展的制高点。第二,外部压力。最近西方发达国家纷纷调整产业政策,提出“制造业回归”。美国提出工业互联网,德国提出工业4.0 计划。核心都是希望依靠科技创新,通过新一代IT 技术与制造业技术融合,推动生产智能化,维持其在制造业的相对优势。第三,政策推动。2017 年10 月,国务院审议通过《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》;2018年,工信部启动实施工业互联网三年行动计划。

  3、催化事件:富士康以“工业互联网”名义申报IPO,体现公司未来战略方向。同时,如果整个申报流程进展较快,也从侧面表明政府对工业互联网产业的支持力度。

  工业互联网体系架构:网络+平台+安全均离不开软件、云平台、大数据的支持,相关上市公司中期走强趋势明确,但短线经过连续大涨后也要做好高位震荡的准备。

  操作上,中期建议关注中小创蓝筹品种;短期建议关注传媒、软件、电子、化工等强势品种。北京博星证券投顾认为,市场经过连续调整后有企稳迹象,个股轮番表现热度开始提升,后市有望进入主板与中小创交替表现的阶段性两会维稳行情。

  天信投顾:战略深耕正式打响 一类股受到资金追捧

  今日市场点评:

  沪深两市即使受到隔夜外围股指的下挫而出现大幅度低开的情况,但是该来的反弹早晚会来。所以一开盘各股指便在权重板块和蓝筹创等品种的带动下震荡走高,其中沪指一度触及年线的压力;而创业板股指已经形成了对60日均线的突破;虽然之后沪指遇阻回落,但依旧保持上涨,且形成阳包阴的K线形态组合。整体来看,今日市场低开高走,涨停板个股家数逐步增加,市场的赚钱效应和赚钱机会正持续回归。

  明日市场预测:

  今日市场依旧是一个此消彼长的走势,完全十分与我们的预判相吻合。此消彼长的过程也是几经波折,从早盘开盘后的主板强,题材弱,到午后主板转弱,而题材走强等的转变。而这种市场的跷跷板效应,此消彼长的走势,将在接下来的几个交易日中仍然会上演,所以明日市场继续出现分化走势的概率依旧不会小,而小票依旧会具备很强的活力。

  短期行情判断:

  我们周三提醒投资者周四的走势将以两个交易日回调之后的企稳走势为主,今日市场股指虽然低开,但是高走回踩收阳线的走势,企稳的走势非常明显,并且在目前的位置上企稳,预示着股指将在5日均线位置已经具备一定的吸引力,同时涨停板个股家数又比周三明显增加,市场的赚钱机会呈现逐步升温的态势;今日沪市的量能上虽然与周三持平,但是在盘中回踩的过程当也并未见到恐慌性抛压,所以后续有望出现放量反弹的走势,不过创业板的成交量一直维持在相对高位,非常明显受到资金的追捧,所以后期题材板块还会具备上行的基本条件;市场的整体运行状态明显转好,均线的角度来看,不仅5日均线拐头向上,同时10均线也出现拐头的趋势,但是创业板股指的趋势已经呈现非常明显的多头形态。短期主要注意的是股指在年线和3300点整数关口的压力!

  后市投资建议:

  综合分析认为,已经下跌超过两年的中小市值个股刚好相反,风险已经释放近尾声,未来虽然还是分化,但是可能是一个五五开的分化走势。操作上继续建议投资者继续保持投资的耐心,整体上抓小弃大,对前期涨幅较高的品种及时逢高减仓,特别是蓝筹白马股的品种;而最近超跌,且具备业绩+政策等于一体的个股持续低吸,如芯片、环保、5G等!

责任编辑:赵新燕
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