美联储主席鲍威尔首秀来袭 如何表明加息进程立场

本周市场焦点再度集中至美联储方面,美联储新任掌门人鲍威尔(Jerome Powell)将在本周在迎来其在国会山的“首秀”。鲍威尔目前对加息路径的态度尤为重要,尽管鲍威尔一直以来强调渐进式加息,但是若本次证词其谈及年内具体加息频次在三次或三次以上。

  原标题:美联储新任主席国会“首秀”来袭,三大核心问题提前看

  本周市场焦点再度集中至美联储方面,美联储新任掌门人鲍威尔(Jerome Powell)将在本周在迎来其在国会山的“首秀”。此次首秀不仅标志着美联储正式进入鲍威尔时代,更成为市场窥探鲍威尔立场观点的重要窗口。

  据美联储官网的日程安排表,美联储主席鲍威尔在当地时间2月27日和3月1日将赴国会参加听证会,就美联储货币政策接受国会议员质询。其中, 2月27日早上8:30向众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词,另外在3月1日早上10:00向参议院银行委员会发表证词。此外,3月21日,鲍威尔将迎来美联储主席生涯的第一次新闻发布会。

  美联储主席每半年一次至国会山发表证词向来是金融市场重头戏,而本次更是新任美联储主席首次造访国会山,备受瞩目。分析人士指出,市场需要重点关注的是鲍威尔证词中透露的货币政策立场线索,其中包括其对加息频次、美国经济增长及通胀预期、近期市场状况三大方面的立场观点。

  1.如何表明加息进程立场

  目前市场广泛预期,美联储将在三月的货币政策会议上加息25个基点,而近期美国强劲的经济数据更是令投资者对美联储将在年内加息四次的预期升温,尤其是在1月美联储会议纪要出炉后。摩根大通首席全球策略师David Kelly指出,现在的美联储比1月时更加鹰派,除非发生一些“冲击”,否则美联储将会在2018年加息4次。

  自2012年由奥巴马任命成为美联储理事以来,作为中间派的鲍威尔,从未投出过反对票,他一直是美联储主席耶伦渐进加息、温和缩表政策的大力支持者,甚至可以称为盟友。

  鲍威尔目前对加息路径的态度尤为重要,尽管鲍威尔一直以来强调渐进式加息,但是若本次证词其谈及年内具体加息频次在三次或三次以上,美元料将出现上涨行情,外汇市场波动必将扩大。反之,若本次鲍威尔并未强调具体升息次数,那美股和风险资产还存在进一步上涨可能。

  2.如何回应近期市场波动

  针对2月初美股崩跌,鲍威尔在宣誓就任典礼上只表示:“我们将继续警惕任何威胁金融稳定的风险。” Invesco全球市场策略分析师Kristina Hooper称:“美股大跌与美联储新旧任主席的交棒同时发生,我不认为这是巧合,前任美联储主席耶伦让金融市场失去戒心。“其并表示,鲍威尔可能和耶伦大不相同。”

  而近日10年期美国国债收益率处于3%“红线”亦引发市场警惕,分析人士认为,若鲍威尔言论加息相对温和、不强调升息频次,并低调看待2月份市场出现的整理,那么投资者可能会将其认作是股市和风险货币进一步上涨的信号。

  此外CNBC报道称,太平洋投资管理公司Pimco执行副总裁兼投资组合经理Tony Crescenzi预计,鲍威尔将和他的前任耶伦一样,将试图尽量避免增加市场波动,毕竟他已经在这个圈子了呆了一段时间,了解他和他所属机构的影响力。

  3.如何评价美国经济增长及通胀预期

  随着美国经济数据日趋强劲,通胀上行忧虑凸显,此前市场崩跌重要原因之一就在于此。一直以来美联储关注的薪资增长、经济增速及通胀数据,鲍威尔本次证词又将做出如何评价?需要市场重点关注。

  若本次鲍威尔证词强调薪资增长将对抬升通胀进一步走高,而又必要加速加息,这料将引发避险情绪,同时打压股市;同时,黄金价格或将迎来进一步走高的可能。此外,市场需要关注下周五(3月9日)美国即将公布的最新非农就业以及薪资增长数据。

  

美联储新任主席国会“首秀”来袭,三大核心问题提前看

 

  除了鲍威尔证词外,本周金融市场还需要关注的有意大利大选动态、德国社民党针对组阁协议进行的投票结果。此外,美国方面还将公布重磅PCE数据,而欧元区CPI数据也不容忽视,这将成为欧洲央行下次货币政策会议的关键。本周内如此密集的重磅事件料将使得市场波动率迅速飙升,投资者务必提前做好准备。

责任编辑:王飞
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