比特币价格暴涨 美联储加息投资选择黄金还是美元好

回顾整个2017年,黄金和美元、比特币的角力成为整年的重头戏。金市在今年经受住了三次加息。反观美元,即使美联储在2017年升息3次,美元依旧跌近9%左右。黄金价格与美元相关。黄金是以美元计价的,对美国利率很敏感,美元的下跌是近期金价上涨的主要原因。

  原标题:2017年回顾:黄金如何角力美元和比特币

  回顾整个2017年,黄金和美元、比特币的角力成为整年的重头戏。金市在今年经受住了三次加息。反观美元,即使美联储在2017年升息3次,美元依旧跌近9%左右。

  这一年,黄金在比特币的光辉下黯然失色。尤其在12月初比特币飙涨之际,贵金属表现糟糕。但是,一旦比特币稍有褪色,黄金就会发光。目前,金价收复12月上旬大部分跌势,现货黄金周二(12月26日)强势上涨,站上1280一线,升至四周高位。年终岁尾的黄金“季节性交易”能够实现?

比特币价格暴涨 美联储加息投资选择黄金还是美元好

  美元

  黄金价格与美元相关。黄金是以美元计价的,对美国利率很敏感,美元的下跌是近期金价上涨的主要原因。美元持续走低,导致市场避险情绪蔓延而买入黄金,而朝鲜核爆等地缘局势起到了导火索的作用

  2017年,美联储分别在3月、6月和12月加息,但金价迄今上涨了约9%,因此不能想当然地认为美联储加息利空黄金。在3月和12月的两次加息中,虽然黄金在美联储利率决议前承压,但由于市场充分消化了加息预期,黄金反而在加息后走高。年中,美联储主席耶伦在国会提到“低通胀率仍是不确定性的原因之一”。受到美指掉头影响,黄金起死回生。而在9月时,尽管美联储决议如期启动缩表日程,美联储主席耶伦更是放大招,黄金飞流直下,痛失1300关口。但到了年底,金价还是上涨了9%。

  再把目光投向之前的两年,在2015年和2016年,12月的低点与美联储加息相符。加息之前的持续抛售,情绪过度悲观导致后来的重大逆转:在美联储于12月加息之后,黄金价格上涨。

  比特币

  这一年,比特币从1000美元不到一度突破20000美元大关,是唯一的神话,是最美的泡沫。许多评论人士将比特币称为“数字黄金”,因为比特币的供应量有限,而且当地缘政治紧张时,比特币价格有时会和黄金一样上涨。

  比特币抢夺了投资者对黄金的宠爱吗?在当前各央行肆意超发货币的情况下,普通民众和投资者对于法定货币的信心已经开始下降,这也是21世纪后黄金持续上涨的理由之一。从黄金白银比的走势可以看出,同为贵金属的黄金在2017的走势要远强于白银,这可能是因为大量投资者把现金资产转化为更具保值性质的黄金身上。

  但是,极为强势的比特币出现了,被称为“法定货币最佳的取代者”。投资们开始相信,目前的框架下比特币的概念确实是法定货币最优的替代选择,甚至优于黄金。在1350多种数字货币中,很多数字货币已经大幅升值,吸引了很多投机客的注意。CBOE和CME还相继推出了比特币期货。比特币和其它数字货币价格的飙涨可能在一定程度上导致了投资者对贵金属的需求下降。虚拟货币可能会成为贵金属的长期威胁。

  如果单纯从涨跌幅的比较看,疯狂上涨的比特币,确实可能对黄金造成了巨大的抛售压力。

  不管怎样,从保值和长期投资的角度来考虑,黄金仍然是投资者首选的标的之一。黄金与股票的相关性非常低,是对系统性金融风险的对冲。要知道,目前比特币的市值不到3000亿美元,而黄金的总价值超过8万亿美元。

  地缘政治和需求

  特朗普一手造成的地缘政治因素是金价的另一个影响因素:年初的禁穆令、四月空袭叙利亚并与朝鲜对峙、五月爆发通俄门与年末的税改法案都让金价起起落落。总统先生在facebook的的新动向,总是牵动着黄金投资者的心。

  虽然黄金和其它贵金属走低,但是并不意味着投资者看空贵金属。地缘政治仍然是一个关键的支持因素,包括朝鲜风险、沙特和伊朗之间关系紧张,通俄门牵扯出美俄两个大国之间的问题,美国还可能与许多其他国家产生贸易问题等等。这些事件都可能引起市场恐慌,而贵金属则能从中获益。

  根据国际黄金协会(WGC)的数据,2017年黄金需求疲软,中国人民银行的黄金储备也从去年第四季度以来停止了增长。印度央行更是连续8年没有增加黄金储备,民间对黄金的进口量也连续第三个月下跌。

  “季节性交易”

  近期不少行业分析师也纷纷建议投资者关注黄金和白银相关股票的“季节性交易”。每年年初,这些股票往往表现更好,创造大量交易机会。加拿大帝国商业银行就建议采用“季节交易”,在12月买入黄金股和白银股,在2月卖出。基于历史趋势来看,这一策略的盈利概率很高。

  从2014年至今,黄金市场形成了一个比较明显的季节性走势,总是在每年年末触及低点,之后在次年初开始回升。今年年初金价触及1120美元/盎司的底部水平,之后的回升使得金价在9月初触及近1360美元/盎司水平。虽然现在还不能确认这一次黄金市场将再度重演这样的走势,但从年底的低点到年初开始的回升确实又可能再次出现。

  2018年走势

  距离2018年还有几天,黄金期货价格已经较2017年初上涨了约100美元左右。分析认为,金价目前正处在1240至1300美元/盎司震荡区域的中间,之后还会走高,预计2018年1月初金价将涨至1300美元/盎司水平。荷兰银行预估,美元和美债收益率将会走高,导致金银价格在2018年承压。

  美国股市、美元和美联储将是明年影响金价走势的关键因素。如果美国股市继续上涨,波动性依然较低,那么2018年将是金价的主要逆风。此外,如果波动性增加,股市的下跌或令市场感到意外,那么将会大幅利好黄金。

  明年推动金价上涨的主要因素将是战略多元化的贵金属投资,因投资者需要应对股市疲弱的潜在可能,以及持续不断的地缘政治不确定性。而黄金,正是新兴市场消费者的一种受欢迎的价值储藏手段。

责任编辑:王飞
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