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货币基金流动性新规发布 部分场内基金暂停大额申购

上交所近日印发《关于加强场内货币市场基金持有人集中度管理的函》,要求各相关基金公司加强场内货币基金持有人集中度和流动性风险管理。业内人士认为,场内货币基金暂停大额申购或与交易所这项规定有一定的关联。

  原标题:流动性新规影响发酵 部分场内货基暂停大额申购

  货币基金流动性新规的影响正在逐渐发酵,为了改善持有人集中度或是防止持有人利益被摊薄,部分场内货币基金近期纷纷暂停大额申购。

  值得注意的是,上交所近日印发《关于加强场内货币市场基金持有人集中度管理的函》,要求各相关基金公司加强场内货币基金持有人集中度和流动性风险管理。业内人士认为,场内货币基金暂停大额申购或与交易所这项规定有一定的关联。

  部分场内货基

  暂停大额申购

  临近年底资金面趋紧,货币基金收益率走高,正是基金公司规模收益双丰收的好时机。不过,或受新近出台的货币基金流动性管理新规影响,部分场内货币基金逆势暂停大额申购。

  12月15日,平安大华交易型货币基金发布公告称,即日起将暂停单日每个基金账户累计申购金额超过500万元以上的大额申购。无独有偶,农银汇理日日鑫交易型货币基金于12月13日起暂停单日单个账户单笔或累计高于300万元的申购,嘉实快线货币基金也自12月7日起暂停1000万元以上的大额申购。

  在业内人士看来,场内货币基金暂停大额申购,或与部分基金持有人集中度偏高有关。Wind数据显示,截至今年年中,平安大华交易型货币基金前十大持有人持有比例合计超过80%,嘉实快线前十大持有人占比合计也达到43.57%。

  “货币基金流动性管理新规规定,货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时,货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天,平均剩余存续期不得超过120天。这也意味着货币基金前十大持有人持有份额超过50%之后,基金收益会受到很大影响。公司有一只货币基金近期也因为前十大持有人占比接近50%,决定采取暂停大额申购的措施。”上海一位基金公司产品部总监称。

  年底关注流动性管理

  去年年末逆回购收益率飙升,一度引发投资者赎回场内货基转而参与国债逆回购,场内货币基金折价套利机会显现,引发大额赎回,今年货币基金流动性新规出台,也为年末场内货币基金规模走势增添不确定性。

  今年8月份,平安大华交易型货币基金公告称,自2017年8月10日起 E类份额可根据基金运作情况、市场变化、投资者需求等设置基金申购上限、赎回上限。上交所公布的交易型货币基金公告申购赎回清单显示,华宝现金添益、银华日利、建信现金添益等多数场内货基不设申购赎回上限,但也有华安日日鑫、招商财富宝、中融日盈等部分场内货基设置申购赎回上限。

  “未来场内货基也需要满足货币基金流动性新规,年末场内货基出现大额赎回概率上升,投资者更需注意场内货基的申购赎回上限。”上海一位基金公司人士称。

  “交易所出台的《关于加强场内货币市场基金持有人集中度管理的函》并没有在货币基金流动性管理规定之外提出新的要求,只是从场内货币基金角度敦促基金公司落实流动性管理规定,基金公司要综合考虑持有人集中度情况,最终是否要设置申购赎回上限还是取决于基金公司。”上述上海基金公司产品部总监称。

责任编辑:潘清旺
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