山东信托赴港上市创多项纪录 信托业IPO僵局将破

随着山东信托12月8日IPO日期的确定,对于整个中国信托业而言也是一次非凡的IPO破冰之旅。齐鲁财富网了解到,放眼整个中国信托行业公司上市情况来看,目前A股仅有两家严格意义上的信托上市公司:分别是深圳上市的陕国投A(000563)及安信信托(600816.SH)。

  11月28日,对于山东信托业而言可谓是一个重要的日子。其实不仅是对于山东而言,对于整个信托业也是一个重要的日子。笔者之所以说日子重要,源于山东信托发布的一则最新公告。具体公告如下:山东省国际信托股份有限公司(以下简称“山东信托”)在港交所披露了H股全球发售的材料。山东信托本次全球发售的股份约合6.47亿股H股,发行价格区间为4.46港元/股至5.43港元/股。以该范围的中位数4.95港元/股计算,扣除全球发售的承销佣金和其他估计支出后,山东信托全球发售所得款项金额将约合27.84亿港元。除此之外,笔者了解到,山东信托的股份代号为1697.HK,联席保荐人为建银国际、交银国际和海通国际。截止笔者发稿前最新消息显示,山东国际信托(01697)首次公开招股(IPO)定价为4.56元,为接近招股价范围4.46至5.43元下限水平,将于本周五(8日)挂牌买卖。

山东信托赴港上市创多项纪录 信托业IPO僵局将破

  随着山东信托12月8日IPO日期的确定,对于整个中国信托业而言也是一次非凡的IPO破冰之旅。齐鲁财富网了解到,放眼整个中国信托行业公司上市情况来看,目前A股仅有两家严格意义上的信托上市公司:分别是深圳上市的陕国投A(000563)和在上海交易所挂牌上市的安信信托(600816.SH)。此后23年间,在中国资本市场中再无一信托公司单独上市。大多数信托公司纷纷采取了打包注资或借壳上市的上市。此次山东信托的ipo道路却与以往截然不同,它试图在香港实现独立上市,从而打破我国信托业23年间无信托上市公司的魔咒。据悉,本次山东信托“闯关”成功,不仅将打破了23年来中国信托公司独立上市的暂停期,更为重要的是,它还将成为内地首家在香港上市的信托公司。

  据齐鲁财富网研究中心了解到,山东信托此次独立上市尽管意义重大,但其上市的进程可谓是一波多折。第一阶段:赴港上市筹备阶段,早在2015年7月山东信托发布公告,将“山东省国际信托有限公司”更名为“山东省国际信托股份有限公司”,当时股改的完成被业内解读为山东信托在为上市作准备。

  第二阶段,蓬勃发展阶段。2016年6月30日,山东银监局已经批准了山东省国际信托股份有限公司首次公开发行H股股票相关事项。这标志折山东信托IPO迈出重要的一步,梳理相关资料了解到,此前包括中信信托、北方信托等公司拟借壳上市未果。同年7月,为规范理财经理销售行为,实现公司信托产品营销公开透明。山东信托启动实施了信托产品销售的“双录”工作机制,即在销售信托产品、签署信托合同时,同步对销售全过程进行录音和录像。2016年10月3日,在投资者沉浸于国庆假期的轻松之时,山东信托正式向港交所递交了主板上市申请,标志着上市进程再进一步。

  第三阶段,上市进程频频受阻,业绩下滑及利空事件接踵而至。2016年12月,山东银监局以信托·天衡晟1期证券投资集合资金信托计划未按规定及《信托合同》约定向受益人定期披露信息、未按规定及《信托合同》约定方式向全体受益人披露临时信息为由,给予公司罚款二十万元的行政处罚。同时,今年3月,财政部也点名山东信托涉嫌“配合地方政府违规举债”,所幸银监未给予处罚,只要求其逐一排查,对违规业务进行清理;今年5月,ST新都被深交所勒令从5月24日起进入退市整理期,交易30个交易日后摘牌,ST新都也成今年A股“退市第一股”。利空并未就此结束,7月5日,人民检察院案件信息公开网显示,山东信托副总经理宋冲(副处级)被济宁市人民检察院依法以受贿罪进行逮捕。为山东信托的上市再度蒙上阴影。目前山东信托发布了IPO的进度走势,但笔者查阅港交所公告信息,截至今年7月17日,山东信托上市进展状态一直都是显示“没有进展”。此后的9月8日,证监会通报了2017年上半年私募基金专项检查执法情况,并公布83家被采取行政监管措施的私募机构名单。其中,山东信托作为唯一一家信托公司出现在证监会通报名单中,不过这些因素都没有阻挡住山东信托赴港上市。总体来看,山东信托的IPO进程让人时刻都在揪心关注,那么山东信托是一家怎样的公司呢,到底有没有支撑其整个IPO进程的实力呢?

  齐鲁财富网通过查阅山东信托公司的深度资料了解到,山东省国际信托股份是一家中国综合金融服务及财富管理服务供货商,依托信托产品提供多元化投融资服务。根据资料,按信托资产总额计算,2016年集团于所有中国地方政府控股的信托公司中排名第六,在中国所有信托公司中排名第二十五。集团有信托业务和固有业务两条主要业务线。

  具体来看,信托业务是集团的核心业务。集团接纳委托客户的资金及╱或财产委托,通过与委托客户订立书面信托合同订立信托安排。作为受托人,集团运用委托资金及╱或财产(即信托资产),例如向第三方提供融资或投资其他类型的资产,以获取信托资产的投资回报。集团就管理信托资产进行收费,即信托报酬。从上述公司资料角度来看,山东信托的基本面还是比较令人满意的,尽管在将近一年的时间内山东信托经历了违规受罚、高管落马、IPO状态显示“失效”等诸多曲折,但齐鲁财富网研究中心有理由相信,山东信托目前虽然道路曲折但其前途是光明的,对于整个中国资本市场都有着重要的意义,在以中国“一带一路”为代表的“走出去”战略及人民币走向国际化的背景下,山东信托积极推进赴港IPO以其为切入点促进公司信托业务在全球的进一步拓展,同时,山东信托的IPO对于中国整个信托行业将产生明显的示范效应。(齐鲁财富网 孙钰展)

责任编辑:姚丽婷
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