新能泰山大幅破发后反弹 山东上市公司定增倒挂频现

28日,新能泰山(000720)高开高走,并于午后封至涨停。经济导报记者注意到,公司在增发实施后股价一路下滑,“破发”严重,27日公司股价已低于增发价28%左右。上市鲁企方面,除新能泰山外,还有渤海活塞、日科化学、精准信息等11家公司出现定增倒挂。

  原标题:大盘向下,它(000720)却涨停!抄大股东的底原来这么简单

  当A股各板块普遍向下调整之时,定增倒挂的个股却被不少投资者视为“投资洼地”。

  28日,新能泰山(000720)高开高走,并于午后封至涨停。经济导报记者注意到,公司在增发实施后股价一路下滑,“破发”严重,27日公司股价已低于增发价28%左右。

  “买入就是抄大股东的底,这是看涨者的心态。”长期从事资本市场投资的崔荣哲对经济导报记者表示,多数公司的定增都有大股东捧场,“破发”关系到大股东的直接利益,被视为回涨的动力。

  而通过Wind资讯统计发现,近一年实施定向增发的A股公司中,已有超过200家出现“破发”情况,其中现价较增发价跌幅超过20%的公司接近90家。鲁股方面也有12家公司的股价跌破增发价格,且跌幅不小。除了新能泰山外,渤海活塞(600960)目前股价较定增价跌去16%,套住安信基金等多家机构。

  不过,多位受访券商人士表示,定增价格破发不一定意味着被低估,建议投资者还是从基本面考虑,谨慎操作。

新能泰山大幅破发后反弹 山东上市公司定增倒挂频现

  新能泰山大幅破发后反弹

  对于新能泰山的突然涨停,受访的几位中小投资者表示并不太意外。

  “公司股价两个月跌了20%,逼近3年来的最低位置,特别是控制人通过定增注入资产事项已经完成,大股东持股比例进一步提升,这都对公司股价起到一定支撑作用。”关注新能泰山的投资者李先生对经济导报记者分析道,即便以28日涨停后的价格计算,公司大股东通过定增持有的股份仍处于“浮亏”状态。

  据悉,新能泰山今年实施过一次定增,向大股东华能能源交通产业控股有限公司,特定投资者南京华能南方实业开发股份有限公司、广东世纪城集团有限公司非公开发行4.26亿股,用以购买多项房地产资产,增发价格为5.70元/股。

  但自方案实施后,公司股价却出现冲高回落的“过山车”走势,从10月份最高的5.92元/股一路跌至本月最低的4.06元/股,跌幅超过30%。值得关注的是,本月9日上述定增股份才刚刚上市,当时公司股价最低达4.83元/股,较5.70元/股的增发价格已跌了15%,随后公司股价又一路下挫,到27日时一度达4.08元/股,“破发”折价率高达28%。

  “可能是市场对公司的转型前景并不看好。”崔荣哲分析称,今年下半年房地产业面临较强的宏观调控压力,融资、业务发展受到制约,新注入的资产能否带来预期盈利存疑,使得市场用脚投票。

  而对于公司股价28日上涨,崔荣哲认为,一方面公司实控人为华能集团,国企改革预期较强,公司本月初也给出了向物流拓展的预期;另一方面,较大幅度的“破发”,也让其有了回涨空间。“以前就有私募机构盯着定增倒挂股做研究,寻找质地较好的公司布局。”

  经济导报记者也发现,虽然龙虎榜、大宗交易平台都尚未出现新能泰山交易情况,但公司三季报十大流通股东中,已多出了镕盛1号基金等机构的身影。

  定增倒挂频现

  实际上,像新能泰山这样定增倒挂的上市公司不在少数。

  经济导报记者通过Wind资讯统计发现,截至28日收盘,近一年内实施定增的上市公司中,有200余家出现股价跌破定增价格的情况。其中,创业板成为重灾区,蓝色光标(300058)、方直科技(300235)等7家公司折价率超过40%。

  上市鲁企方面,除新能泰山外,还有渤海活塞、日科化学(300214)、精准信息(300099)等11家公司出现定增倒挂,且多数公司套住的都是大股东。如日科化学今年7月就向公司大股东赵日东非公开发行了2081.26万股,发行价格7.69元/股,而公司股价已经跌至6.35元/股,折价率达17.43%。

  当然,也有机构马失前蹄,被套住的情况。如精准信息去年12月向财通基金、卧龙一号私募投资基金等特定投资者增发2200.49万股,增发价为8.18元/股,目前公司股价6.46元/股,折价逾20%。资料显示,上述股份马上要于2018年1月解禁,到时能否解套,值得关注。

  不过,要论解套意愿强烈,可能还要数参与渤海活塞定增的诸多机构。经济导报记者通过Wind资讯统计发现,渤海活塞去年12月向安信基金、九泰基金、广西铁投创新等数家机构及公司二股东非公开发行了1.89亿股,发行价格为8.96元/股,目前公司价格为7.44元/股,折价率达到16.64%。上述股份的解禁期为今年12月29日,而公司目前经营向好,前3季度净利润同比增加44.84%。

  对此,有受访券商人士表示,增发本身是为了提升上市公司经营能力,大股东、机构参与也是出于对项目、资金注入的良好预期,故定增倒挂可作为一个投资机会进行参考。但投资者也要注意,行业变化较快,定增项目也有“埋雷”者,机构因此割肉出局的案例也出现过,投资者还应从基本面考虑,谨慎操作。

责任编辑:王飞
加入收藏
新浪微博腾讯微博
齐鲁财富网
齐鲁财富网移动客户端

IOS android  
微信 手机客户端 手机浏览器

二维码