铁矿石期货争夺定价基准 期货市场迎"走出去"契机

我国是铁矿石进口大国,长期以来铁矿石价格被力拓、必和必拓和淡水河谷矿业巨头垄断。目前,传统的普式指数定价机制已不适应铁矿石供需矛盾,而我国铁矿石期现价格相关性高达0.99,市场参与度高,开放铁矿石期货市场,争夺世界贸易定价权迎来了一个历史时机。

  齐鲁财富网研究中心从中国证券报了解到,铁矿石是仅次于原油的全球第二大贸易额商品,我国是基建大国,对铁矿石需求极大,2016年我国铁矿石进口量达10.24亿吨,占全球铁矿石产量的49%。但我国在世界铁矿石贸易中定价影响力非常有限,与铁矿石进口大国不相配。

  我国近年被世界称为“基建狂魔”,据公开资料统计,2016年我国基础设施投资总金额为11.89万亿人民币,如果按照GDP排名,可以排在世界第10位,可见这一数字的庞大。基建,指的是国家增添固定资产的建设,例如高铁、高速公路、船舶、港口、水利工程等等,这一切都离不开——钢铁,钢铁又离不开铁矿石。2016年我国铁矿石进口量约占全球产量的一半,尽管如此,但是铁矿石的价格牢牢把握在全球三大矿业巨头——澳大利亚的力拓、必和必拓和巴西淡水河谷的手中,我国参与铁矿石定价影响力不大。为了打破这种定价垄断,探索我国铁矿石市场价格,2013年我国上市了铁矿石期货,经过近4年的运行,我国铁矿石期货已成为期货市场产业客户参与程度较高的领域之一。

铁矿石期货争夺定价基准 期货市场迎来走出去风口

  据公开数据,2017年前10个月法人客户数较2014年增长182%,铁矿石期现价格相关性高达0.99,铁矿石期货以公开、透明和连续的特性及时、准确的反映我国市场供需情况。铁矿石期货价格成为指导我国铁矿石贸易的标杆。一直呈现“快涨慢跌”特点的普式指数为主导的铁矿石定价机制显然已不能反映铁矿石真正的供需情况。目前,国际定价机制中,普氏指数作为现货定价的主导地位并没有动摇,被全球认可的铁矿石期货衍生品定价基准尚未形成。这就为我国铁矿石期货争夺世界贸易定价权提供了一有力的契机,通过开放铁矿石期货市场,引入境外投资者,使我国铁矿石期货价格成为真正的全球投资者参与的、具有代表性和公信力的价格,为铁矿石国际贸易定价提供基准。

  我国已是全球最大的贸易国,粮食、纺织服饰、能源矿物等大宗商品贸易额极大,但是我国作为物资进口大国却少有定价权。随着“一带一路”的推进,人民币的国际化,我国期货市场也应该站在时代的风口上,适时走出去,参与国际大宗商品贸易定价权,这不仅是我国实体经济参与利用期货市场的应有之意,也是我国作为贸易大国参与全球经济治理的责任担当。(齐鲁财富网  李宗超)

责任编辑:姚丽婷
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