可转债审核或大提速 零成本打新债能否带来稳定收益

由于再融资政策的调整,上市公司选择发行债券方式融资在增加。由于无风险、零成本,申购可转债获得稳定收益的可能性较大。其中的一些常见问题,在这里做详细分析。究竟什么是可转债?盈利模式是什么样的?

  由于再融资政策的调整,上市公司选择发行债券方式融资在增加。数据显示7月、8月、9月、10月四个月,发审委审核可转债的数量分别为3家、7家、10家和5家,其中,10月因受到节假日和发审委换届调整等因素影响,审核家数有所减少。整个趋势而言,可转债市场出现了历史上最大的预案潮。对于可转债的知识普及,以后投资者中都具有重要作用。

  自从东方雨虹(002271)发行可转债之后,可转债近期频频吸引投资者眼光,无论是投资者还是发行主体,对可转债都表现出极大兴趣。这里再具体一下,东方雨虹(002271)可转债是首只实施信用申购的可转债,由于是无风险投资,没有资金、没有股票均可以顶格申购,因此中签率仅为0.0013%,远远低于新股申购的中签率。可转债上市首日,最高可获得24%的收益。近日分别有金禾实业(002597)、隆基股份(601012)的可转债申购,近期还有小康股份(601127)、新时达(002527)的可转债进行申购,对于还不太了解可转债的投资者,这里再做一个详细介绍。

可转债审核或大提速 零成本打新债能否带来稳定收益

  可转信用债定义

  可转换债券是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。本质上是在发行公司债券的基础上,附加一份期权,即允许债券持有人在规定时间内,按照一定价格,将债券转化成公司的股票。为解决可转债发行过程中产生较大规模资金冻结的问题,就如申购新股一样,证监会进行调整,由现金申购变成信用申购,当中签之后再缴款。另外可转信用债的门槛更低,只要有股票账户就可以申购,也不需要计算账户内的股票市值,即使没有一个股票,同样可以参与申购。

  可转债的申购方式

  对于参与东方雨虹(002271)可转债的投资者,对于申购方式有一定了解,但是对于很多投资者而言,还有一些疑惑的地方。一般来说,转债债的票面价值为一张100元,10张1000元,作为一手。以每一手为一个申购单位。以隆基股份(601012)的可转债为例,有两种参与方式。1、社会公众投资者:申购代码“783012”,操作方向“买入”。在T日进行网上申购时,不需要缴纳任何资金。每个账户最小申购单位为10张(1000元)即一手。上限为1万张(100万元)。中签客户应确保资金账户在T+2日有足够中签等额资金。2、原股东参与优先配售:申购代码“764012”操作方向“买入”。在T日参与优先配售时需在其优配额度之内,根据优先配售的可转债数量足额缴付资金。原公司股东可以同时进行网上申购,两者不冲突。

  盈利模式和盈利空间

  参与可转债的盈利方式主要有以下几种:申购溢价盈利、套利交易、持有转债几种方式。一般债券还是可转债,只要一上市就可以卖出。由于可转债具有双重权利:可以按照债券票面约定利息,获得固定收益,由于新债票面价值为100元,当市场价格低于100元时,可以获得超额收益。当进入转换期之后,股票现价高于转换价格,可以随时转换成股票,然后以现价卖出获得较高收益。

  注意事项

  由于是信用申购,等中签之后在缴款,一些投资者可能因为某些原因,未能按时缴款,不仅错失赚钱良机,同时面临信用风险。修订后的法规规定,连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的,则在6个月没不能参与申购。所以投资者要知道申购结果,网上申购日(T)+2日后,便能知晓结果,同时也是缴款日。因此投资者要注意检查账号中签情况,避免发生上述事情。(梁会响)

责任编辑:姚丽婷
加入收藏
新浪微博腾讯微博
齐鲁财富网
齐鲁财富网移动客户端

IOS android  
微信 手机客户端 手机浏览器

二维码