新能源目录行情已至 上汽集团广汽H一汽富维或持续提升

整车依然值得中长期配置,回调即是买入良机,推荐“上汽+广汽H+吉利汽车”。零部件板块,优秀零部件值得长期布局,推荐“一汽富维、中鼎股份、福耀玻璃、华域汽车”。海外车企新能源车持续上量是长期核心稳定因素。建议关注上游钴、锂板块。

  原标题:新能源目录行情已至 持续布局大众产业链(附股)

  伴随下半年汽车销量持续走强,整车依然值得中长期配置,回调即是买入良机,推荐“上汽+广汽H+吉利汽车”。零部件板块,优秀零部件值得长期布局,推荐“一汽富维、中鼎股份、福耀玻璃、华域汽车”。后服务板块,继续推荐国机汽车。新能源板块,下半年或有目录行情,建议关注上游钴、锂板块。维持“推荐”评级。

新能源目录行情已至 上汽集团广汽H一汽富维或持续提升

  整车及零部件:7月环比走强,继续推荐大众产业链。7月前三周数据值得关注,在高基数基础上,前三周累计同比增6.2%,其中第三周增13%。伴随环比走强,整车股依然值得长期配置。推荐“上汽+广汽H+吉利汽车”。零部件板块,优秀零部件值得长期布局,中鼎股份(当前估值合理,内生高增长)、福耀玻璃(汽车零部件龙头,17年为海外贡献年)、华域汽车(存量竞争下的龙头溢价)”。后服务板块,继续推荐国机汽车(进口车回暖+平行进口/融资租赁持续超预期)。同时,继续推荐大众周期产业链相关标的,大众中国进入持续3-5年超级周期,规划推出10款国产SUV车型,2020年目标销量576万辆,将持续带动大众产业链景气度提升。推荐一汽富维(大众SUV超级周期最纯受益标的,70%收入来自一汽大众)、星宇股份(细分格局良好,自主替代当口)、富奥股份。

  新能源汽车:放眼全球格局,第七批目录印证“目录行情”观点:17年以来新能源乘用车、专用车受目录拉动作用非常强,乘用车单车型月产量稳定在206~215辆/车型,专用车为9-14辆/车型。目前第七批目录新增41个乘用车,复合我们“目录行情”观点,通过测算,17年总量56万辆目标已经可以确保,但是为了达到70万台目标,目录行情有望持续。新能源车的未来是世界各大汽车巨头的缤纷演绎。全球各大汽车巨头纷纷出台新能源汽车规划,2025年销量目标占比15-25%,未来已不能着眼于特斯拉或者中国市场。海外车企新能源车持续上量是长期核心稳定因素。建议关注上游钴、锂板块。

  投资逻辑:重点推荐上汽集团、广汽H、一汽富维、国机汽车、中鼎股份、中国重汽、威孚高科、潍柴动力。

责任编辑:潘清旺
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