军工股暴涨 远东传动北斗星通博云新材红相电力涨停

周一,军工股盘中爆发,远东传动、菲利华、北斗星通、博云新材、红相电力、通达股份、红宇新材、尤洛卡、江龙船艇9股强势涨停,天海防务、国睿科技、航天动力、北斗星通、天海防务、振芯科技等个股亦有不错表现。

  原标题:军工股再成最强风口,多主线迎“红包行情”

  继上周四两市创出地量,上周五市场行情强势反弹,本周一,作为春节前最后一个交易周各大指数高开高走,盘面上延续上周五的活跃气氛;个股呈现普涨行情,军工板块领涨两市,节前红包行情到来。消息面,中共中央政治局22日召开会议,决定设立中央军民融合发展委员会。军民融合概念股有哪些?如何布局?

  军工股涨停潮9股强势涨停

  周一,军工股盘中爆发,远东传动、菲利华、北斗星通、博云新材、红相电力、通达股份、红宇新材、尤洛卡、江龙船艇9股强势涨停,天海防务、国睿科技、航天动力、北斗星通、天海防务、振芯科技等个股亦有不错表现。

  消息面上,借助国企混改东风,今年以来消息不断的军工板块再添重磅利好。中共中央政治局1月22日召开会议,会议决定设立中央军民融合发展委员会,由习近平任主任。有报道指出,中央军民融合发展委员会是中央层面军民融合发展重大问题的决策和议事协调机构,统一领导军民融合深度发展,向中央政治局、中央政治局常务委员会负责。

军工股暴涨 远东传动北斗星通博云新材红相电力涨停

  中国船舶重工集团网站显示,中船重工2017年度工作会议于20日至21日召开。会议提出以全面深化改革推动发展,坚持军为核心、军民融合、产融一体,让混合所有制改革随资产证券化在股票市场充分实现。

  国际形势方面,特朗普20日在首都华盛顿特区宣誓就任美国第四十五任总统,当选副总统迈克尔·彭斯同日宣誓就职;从1月12日起安倍陆续访问菲律宾、澳大利亚、印度尼西亚、越南四国,访问期间将宣布对菲律宾超高额经济援助,并试图拉拢各国提升他们的海上安保能力;冈比亚败选总统贾梅发表讲话21日凌晨通过冈比亚国家电视台发表讲话,宣布交出权力。

  此前中国航天科工集团也表示,将抓改革调结构,深入推进军民融合产业发展,确保完成航天防务装备研制生产任务。种种迹象表明,军民融合已上升为国家战略,且有加速推进态势。机构研报指出,信息化、军民融合是“十三五”期间国防军工体系的重要看点。科研院所改制完成后的企业类资产将是“十三五”期间军工集团资产注入的重点。

  节后A股企稳,熬过冬天就是春

  在中国证券史的历史长河中,春节前的5个交易日和春节后的5个交易日,股指的上涨均是大概率事件,其中节前上涨的概率接近90%,平均涨幅约为4%;而节后市场上涨的概率也超过80%,并且呈现极强的相关性,也就是节前的上涨往往会带动节后股指继续前行。

  假期模式结束后,在资金回流下节后迎来反弹行情是大概率事件,特别是12月以来沪指跌幅近5%,创业板更是超过13%,指数前期深蹲为后市反弹留下了足够的空间。今日的红包行情一方面是部分先知先觉的中长线资金在为春季攻势提前进场做准备,毕竟春节过后养老金入市将会有实质性进展;另一方面也是短线资金在深套后积极展开自救的结果。所以节前这最后一波红包行情投资者不容错过。

  市场上,各分析师对后市走势大多维持乐观判断,认为短期继续杀跌动能不足,市场预期改善,熬过冬天就是春,建议把握节前布局良机。

  海通证券荀玉根指出,本轮下跌是震荡市的回撤,而非新一轮熊市下跌,熬过冬天就是春天。

  方正宏观任泽平:股市迎来修复时间窗口围绕业绩改革展开。2016年经济L型收官,符合我们2015年的预测,政策从稳增长转向防风险和促改革。预计2017年1季度经济受房地产投资、制造业投资和出口支撑,2~3季度受地产汽车拖累可能二次探底。1季度通胀是高点,然后逐步回落,总体温和。我们维持经济L型、温和通胀、货币中性、看多黄金、股市迎来修复时间窗口围绕业绩和改革展开、债市调整的判断。

  国信证券郦彬认为,宏观复苏惯性仍在,年初流动性整体平稳,维持一季度震荡向上观点,对节后市场走势持乐观判断,建议把握节前布局良机,配置上偏好商品、金融、中游制造及必需消费品。

  兴业证券王德伦表示,短期市场对资金面及股市流动性的预期均有改善,春节前后或迎“红包行情”。

  华泰证券戴康分析指出,当前市场担心周期股业绩拐点已过,二季度后房地产投资下行,PPI回落周期股见顶,而戴康认为,买完业绩拐点后要买ROE修复的持续性。

  中泰证券罗文波则认为,短期继续杀跌动能不足,市场存在反弹动力,机会来自“IPO短期与中期的预期差”+“货币中性短期与中期的预期差”这两个预期差,小阳春行情延续,积极布局年报行情。

  多家私募表示看好春节后A股表现,并计划节后逐步提升对估值相对“便宜”、有业绩支撑的成长品种的仓位。他们的理由是,近期股指尤其是中小创股票的快速下跌,相当程度上释放了市场的整体风险,技术层面上部分股指已出现“底背离”信号;加之节后市场流动性紧张局面有望缓解,利于悲观情绪改善,有助市场短期内企稳回升。

  相对底部,军工利好因素多

  海通证券:军工处于相对底部,关注民参军和超跌标的

  我们认为军工板块的民参军和超跌标的值得关注。民参军企业符合国家军民融合大战略,未来发展潜力具大。当前,具有相对竞争力的民参军企业已经在军工领域开疆辟土,占据相对稳定的市场份额。此外,加上军工行业的天然护城河,民参军兼具多重优势。年报将至,民参军企业正处于佳绩兑现期,值得关注。另外,当前部分优质军工标的增发后的股价正处于股价倒挂期。我们认为部分增发倒挂标的,具备一定的安全边际,未来或是利好出现,将有较好表现。

  政策和行业动态。短期来看军工估值处于相对低位,新一轮军工行情具备启动基础。关注国企改革、军工事业单位改制和军民融合的推进。在军工央企的混改进程中,中国核建和中国船舶已列入首批试点,有望率先启动,军工集团或成混改先头兵。当前,军工集团资本运作提速并有新思路,科研院所改制有望突破。随着沈飞集团整体注入*ST黑豹、以及南、北船合并预期的提升,预计后续行业政策、主题事件不断出台,有利于行业维持较高景气度。

  中银国际:对军工行业持乐观态度

  2017年,在国企改革落地的大背景下,伴随着我国地缘周边局势的不确定因素增加,我们对军工行业的表现持乐观态度。依旧按照三条主线寻找优质标的:一、国企改革:重点关注资产证券化率较低的军工集团上市公司标的及南北船合并受益标的;二、国防装备升级,新型武器将逐步列装,看好未来5-10年行业持续发展,推荐行业核心军工资产龙头标的;三、军民融合政策进一步落地,民参军壁垒逐步打破,推荐具备成长性的军工标的,以及存在军工外延预期的民企标的。

  支撑评级的要点国企改革:资产证券化、央企重组。2016资产证券化逐步开展,部分军工集团已明确十三五期间提升资产证券化的任务,2017年我们认为应持续关注资产证券化率较低的军工集团上市公司。南船、北船合并预期提升,推荐重点关注。

  国防装备升级:地缘政治摩擦不断,新型武器加速部署。蔡英文和特朗普上台、萨德系统的部署、中东战争等一系列事件将导致2017年中国地缘政治摩擦不断。我国国防建设已进入加速发展时期,国防装备采购总量持续攀升,各兵种新型装备缺口大、需求强。强烈看好军工装备未来5~10年的增长,远洋海军、战略空军、远程打击、超高机动化、信息化装备将继续成为装备采购重点,重点推荐相关行业龙头企业。

  军民融合:政策持续落地,民营资本加速进入。军民融合是我国国防工业发展的重要方向,随着相关政策不断出台落地,民参军门槛进一步降低。同时,国家鼓励引导民营资本进入军工投资领域,健全多元化投资体系,民营资本仍在加速进入军工行业。从行业角度划分,基于军民市场未来发展潜力及现行政策相关热点的考虑,我们仍然重点推荐新材料、信息化两大军民融合行业方向标的,同时建议投资者关注有明显军工外延预期的投资标的。

  国信证券:长期看好军工行业成长

  一系列国家顶层决策表明,军民融合国家战略是军工行业未来发展的确定性方向。经济与国防建设的深度融合将激发军工央企的市场化活力和优势民企参军的热情,成为引领中国经济转型升级的龙头。我们判断,军民融合是个长期过程,国家将逐步完善顶层规划,进行国防军工体制机制改革,健全政策法规和落实运行机制。军工行业发展的舞台搭建完成后,军工央企和民企将在市场作用下发挥各自优势。实现经济与国防建设融合发展。我们长期看好军工行业成长。

  深度布局,多名军工背景高官担任各省市党政主要领导,军工行业溢出效益将陆续显现。把握军民融合军转民、民参军两条投资主线。军转民是推动中国经济转型升级的重要动力,建议关注军工央企改革试点上市公司。军转民主线关注军工央企混改。

  民参军是军民融合另一重要主线,是国防科技工业体制改革的关键。民参军是军民融合另一重要主线。国家将逐步打破行业壁垒,鼓励更多优势民企参与国防建设、分享国防投入收益。目前优质民企在参与国防建设关键在找准定位,在元器件、单机、维修、后勤保障等领域已经有军品供货、参与央企混改及相关基金的上市公司值得关注。

  广发证券:行情望持续,维持“买入”评级

  我们12月以来坚持看好军工板块行情,核心逻辑为重点公司走势带动。板块市值空间和估值水平上移。目前,中航黑豹已经结束连续涨停;如果未来重点公司走势超过市场预期,我们继续坚持12月以来观点,板块行情有望持续。我们推荐的逻辑为:1)军工行业备考估值水平处于合理区间中下部;2)板块进入复牌密集期,重点公司重大资产重组带动行业热度上行;3)重点公司复牌后涨幅若超预期有望打开市值与估值空间;4)混合所有制改革,军工行业是混改重点行业。建议关注低估值、增长确定性高以及有混改预期或资产注入预期的上市公司。维持军工板块“买入”评级。

  华商基金周海栋:军工替代创业板成反弹先锋

  军工已取代以前的中小创在组合配置中弹性配置的地位,而且背后有长期逻辑支撑。首先,军工混改以及资产证券化是长期逻辑,国家长期战略不会改变,且有混改的预期,在市场出现见底、有反弹迹象的时候,军工反复走强会是大概率事件。如果大家今年需要有一些仓位去博取比较好的短期收益的话,应该重视这个板块。

  中银国际证券:地缘政治摩擦不断,关注新材料、信息化

  国防装备升级:地缘政治摩擦不断,新型武器加速部署。蔡英文和特朗普上台、萨德系统的部署、中东战争等一系列事件将导致2017年中国地缘政治摩擦不断。我国国防建设已进入加速发展时期,国防装备采购总量持续攀升,各兵种新型装备缺口大、需求强。强烈看好军工装备未来5——10年的增长,远洋海军、战略空军、远程打击、超高机动化、信息化装备将继续成为装备采购重点,重点推荐相关行业龙头企业。

  军民融合:政策持续落地,民营资本加速进入。军民融合是我国国防工业发展的重要方向,随着相关政策不断出台落地,民参军门槛进一步降低。同时,国家鼓励引导民营资本进入军工投资领域,健全多元化投资体系,民营资本仍在加速进入军工行业。从行业角度划分,基于军民市场未来发展潜力及现行政策相关热点的考虑,我们仍然重点推荐新材料、信息化两大军民融合行业方向标的,同时建议投资者关注有明显军工外延预期的投资标的。

  太平洋证券:军工混改成为确定性主题

  2017年是央企混改的落地之年,军工作为央企混改的重点领域之一,继中船、兵器之后还会有其他军工集团陆续发布混改方案,军工混改有望在政策利好的持续推动下成为贯穿全年的确定性投资主题。

  混改有望在竞争性领域率先取得突破,核心军品业务仍然难以进入根据国务院2015年9月印发的《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》中对于军工领域国有企业混合所有制改革的描述:“对于国防军工等特殊产业,涉及国家核心机密的核心军工能力领域,实行国有独资或绝对控股;其他军工领域,分类逐步放宽市场准入,建立竞争性采购体制机制,支持非国有企业参与武器装备科研生产、维修服务和竞争性采购”。军工混改有望在集团公司旗下以民品业务为主、军民融合程度较高的竞争性领域率先取得突破,但是对于涉及国家安全的核心军品等垄断性领域在短期内仍然难以进入。

  申万宏源:导弹行业是新兴投资方向

  目前市场上对于导弹行业的关注度不高,大众对这个行业的供求关系、竞争格局以及未来发展趋势等问题仍然认识不足。这主要因为导弹行业存在信息不透明、股价表现的催化剂尚待挖掘以及需求释放的空间和节点难以把握等因素而造成的暂时现象。但是,随着军工央企资产证券化的稳步推进以及越来越多的民参军企业切入导弹研制领域,一些优质的导弹类资产逐步通过并购重组或者IPO的方式实现上市,现有导弹相关的上市公司已超过25家,导弹行业将是国防军工板块中的一个新兴重要的投资方向。

  根据外国军队装备导弹的发展规律,我们分析预测,未来十年我国导弹行业的国防市场空间有望达到1.2万亿元;考虑到导弹采购能否放量主要取决于我国周边安全局势的紧张程度,爆发节点可能在2021年。分军种来看,我们分析预测,未来十年,海军装备防空和巡航导弹的国防市场空间或将是4500亿元;空军装备巡航和空空导弹的订单总额有望达到2140亿元;陆军装备防空导弹和反坦克导弹行业预计会加速进入需求爆发阶段;火箭军部署常规弹道导弹的采购规模有望为1755亿元。此外,对空和巡航导弹将是我军应对潜在周边安全威胁的核心导弹类型,经测算市场空间有望超过6000亿。

  题材掘金器

  目前,军民融合已上升为国家战略,寓军于民(分担国防支出,提升动员能力)、以民促军(提升军品研制效率,降低成本)和以军带民(军用技术民用化,助力国民经济建设)是推进军民融合的三大路径。“军转民”和“民参军”构成军民融合的两大产业模式,有望优势互补,合力打造万亿市场。军民融合可以充分吸收民营资本和技术,提高研制效率,正成为我国强军战略的重要抓手。概念股建议关注:国睿科技、中航光电、海特高新。

  在军工成为2017年中央经济工作会议确定的七大重点改革行业之一背景下,军民融合作为军工改革重要方向,有望加快推进。军民融合十三五规划等行业发展纲领性文件预计将很快公布。从军民融合发展方向看,新材料和信息化两大领域潜力最大,相关上市公司有望率先受益。A股中,菲利华具备二级保密资质和军品生产许可证,是国内航空航天领域石英材料独家供应商;金信诺通过在军用射频连接平台、水下防御系统等领域布局跻身军工信息化龙头企业。民参军概念股川大智胜、银河电子也有望受益。

  根据券商最新研报,海通证券表示,民参军主线,推荐鼎立股份、华意压缩、通光线缆、宏大爆破、天海防务、海特高新、德奥通航、达刚路机,关注森远股份、尤洛卡、新野纺织、南钢股份、达刚路机、金信诺、电科院、神剑股份、康达新材。增发倒挂标的,关注华力创通、杰赛科技、中光防雷、凤凰光学。重点推荐组合:中航飞机(中航工业防务资产的整合平台)、鼎立股份(剥离亏损,聚焦军工高端制造)、华意压缩(进军新能源配套产业)、中航光电(军民融合标杆企业)、湘电股份(综合电力系统空间广阔)、中直股份(直升机企业龙头)。

  国信证券军工央企关注:中直股份、北方国际、湘电股份、北方创业、中航机电、中航飞机、中航动力;民参军重点标的:中天科技、海格通信、迪马股份、新研股份等。

  中银国际证券国防装备升级关注:中国重工、中直股份、北方创业、航天电子、中航光电、中航机电;军民融合:1)外延预期:泰胜风能;2)业绩成长:菲利华、亿利达、钢研高纳、航新科技。

  太平洋证券在军工混改主题投资方向的选择上,我们推荐军工集团旗下以民品业务为主、涉及非核心军品业务的相关上市公司,建议关注东安动力、利达光电、北方股份、贵航股份、中国嘉陵、航天晨光等。

  申万宏源通过对导弹行业的需求规模和结构、行业竞争格局以及研制体系特点的综合分析,三种类型的公司将会受益于行业的爆发性增长红利:第一类公司的商业模式可以契合导弹科研生产体系特点;第二类公司的导弹业务受益于下游军种的武器装备建设,建议关注海军和空军装备建设带来的导弹细分行业的增长;第三类公司的控股股东具有大量、优质的导弹类资产,有望受益于军工央企的资产证券化进程提速而切入,从而受益于行业的增长。推荐航天电子、航天长峰,建议关注航天科技、航天晨光、北方导航等。

责任编辑:王飞
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