水皮:华龙证券国海证券传闻不断 明年基调去泡沫

市场传闻接连不断:第一个,华龙证券5个亿的债券,由于跌得太多直接就不要了;第二个,国海证的债券负责人失联了。市场现在的普遍的判断,债券的暴跌是因为机构的信用风险频出,如果说今年的精神是去库存、去产能、去杠杆的话,那么明年很大可能的一个基调,就是去泡沫。

  原标题:水皮:一个“萝卜章”引发债市崩盘 明年主基调或是去泡沫

  水皮杂谈, 一家之言,兼听则明,偏听则暗。

  这个市场从来就不缺传闻,但是传闻如果都凑在一起,那就是了不得的事情。最近,债券市场就验证了这么一回事。

水皮:华龙证券国海证券传闻不断 明年基调去泡沫

  市场传闻接连不断

  第一个传闻,华龙证券5个亿的债券,由于跌得太多直接就不要了;第二个,国海证的债券负责人失联了,由廊坊银行代持的100亿债券浮亏巨大;第三个传闻就是某大型的基金公司的货币基金直接爆仓,公司损失6个亿左右。

  由于这一次关联度太广了,不光涉及到券商、银行,还有基金,影响真的是比较广泛,所以方方面面也赶紧辟谣:

  廊坊银行就发表声明称,廊坊银行与国海证券目前无任何业务往来,不存在传言中所谓的“债券代持”业务;自己的债券业务一直遵循合法合规运营的原则,所有业务运营正常,并不存在传言中的亏损。华龙证券也回应称传闻不实,公司于12月15日第一时间完成15国开18等债券交割。内部员工也表示违约是技术性违约,而不是传闻中的恶意违约。当然传闻中的基金公司也是第一时间发表声明称,旗下的货币基金都是正常运转。

  国海证券的“萝卜章”

  我们发现三起传闻对象是相对集中的,“罪魁祸首”恐怕就是国海证券。当事人国海证券第二天也开始停牌,公告就说,一是员工离职了,第二公章是“萝卜章”。这个借口跟“临时工”其实差别不是特别大,所以投资者不太买账,机构投资者就一起跑到国海证券的大厦去要说法。是不是“萝卜章”其实他们不关心,他们关心的是“国海证券你跟我做的交易,你认不认帐 兜不兜底,如果有损失的话你是不是赔。”现在来看,牵涉的相关机构已经超过了22家,可能还不是全部。

  证监会的反应是很快的。广西证监局已经进驻国海证券进行现场检查,大家普遍最关心的还是国海证券在“萝卜章事件”中,到底应该承担多少责任,到底有多少机构牵涉进去了,这些机构是共同承担还是各自买单,事件对整个资本市场又会有什么连锁反应。

  债市暴跌 “资金荒”来了

  事情演变成这样,可能并不在大家的意料之内,债券市场跌成这样,恐怕更是出乎这些机构的预计。当然了,我觉得非常遗憾,这些机构恐怕也不太关注《水皮杂谈》,如果他们关注《水皮杂谈》视频或者关注水皮的微信公众号的话,就会知道水皮一再提醒大家,今年下半年以后,“资金荒”一定会出现。对于“资金荒”如果有预期的话,那么你资金统筹上就要预先做准备,就不至于在面对国债(0.00,0.000,-100.00%)期货的下跌措手不及了。

  我们知道国债下跌的势头是很猛的。12月15号, 美联储加息刚刚落地,十年期的国债期货跌幅就到了2%,触及跌停,5年期的国债期货跌幅是1.2%,同样触及跌停,这是上市以来的第一次,不少债券基金的管理人前期辛辛苦苦积累的收益,短短一个月中间就蒸发干净了,这种情景在2013年钱荒的时候都没有出现过,很多人都惊呼,债券市场这是基本上就是崩盘的节奏。

  明年的主基调或是去泡沫

  市场现在的普遍的判断,债券的暴跌是因为机构的信用风险频出,而这些风险事件让本来就偏紧的流动性雪上加霜。其实债券市场流动性的收紧只是资金荒的一方面的体现,接下来明年的房地产市场恐怕也会出现这种因为资金管控而下行的局面。我们知道,中央经济工作会议刚刚结束,在谈到房地产的时候,排在第一位就是要“管住货币”,所以我们可以预想,银行的按揭额度会大幅度地压缩,到时候就会出现贷不到款的现象,贷不到款也就意味着银行的资金会减少流入房地产。

  那也有人说了,流入不了房地产,资金会不会流入股市呢?其实你又想多了,因为管住货币就是把货币的水龙头拧紧了,它的影响是方方面面的,不管是债市、 股市、 汇市还是房地产,它的资金都是同比例地收缩。如果说今年中央主要的精神是去库存、去产能、去杠杆的话,那么明年很大可能的一个基调,其实就是去泡沫化生存。

责任编辑:杨菲菲
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