史玉柱300亿实施海外并购 背后企业家朋友圈都有谁

巨人网络借壳世纪游轮成功,史玉柱也得以从美股的泥沼中彻底脱身。还未等借壳的世纪游轮更名,史玉柱就拿出了300亿的巨额海外并购方案。这次收购最大的特点是史玉柱“朋友圈”的集体行动,史玉柱背后的企业家朋友圈都有谁?

  原标题:史玉柱300亿海外收购 助阵的最牛富豪朋友圈都有谁

  巨人网络借壳世纪游轮成功,史玉柱也得以从美股的泥沼中彻底脱身,不过他显然没有改掉长期以来在资本市场上雷厉风行的作风。还未等借壳的世纪游轮更名,史玉柱就拿出了300亿的巨额海外并购方案。

史玉柱300亿实施海外并购 背后企业家朋友圈都有谁

  10月20日晚间,被巨人网络借壳的世纪游轮(002558)公告,拟以305.04亿元收购Alpha公司全部A类普通股,由于世纪游轮通过全资子公司巨人香港间接持有Alpha全部B类普通股,收购完成后世纪游轮将合计持有Alpha100%的股份。

  对比去年巨人网络仅作价130亿借壳世纪游轮,此次海外并购的数额就显得庞大不少。而除了数额巨大,收购Alpha的过程也是十分复杂,为了实现成功收购海外公司,史玉柱组建了一个庞大的海外收购财团,几度转手倒腾才将美国凯撒集团旗下的移动休闲社交游戏业务核心资产收入囊中,而这背后史玉柱的企业家“朋友圈”再一次隐现,并且可谓“倾囊相助”。

  缘何大费周折几度倒手?

  在拿出整套收购方案之前,史玉柱为了成功将美国凯撒集团旗下的移动休闲社交游戏业务核心资产收入囊中可谓颇费周折,境内境外几经倒手才成功实现标的资产的收购。

  史玉柱先是以巨人香港作为发起人与弘毅创领、上海并购基金等财团出资人共同签署了《财团协议》,共同对Alpha进行增资,并以Alpha为主体收购凯撒集团旗下休闲社交游戏业务资产;凯撒集团也新设Playtika并以此为主体承接集团旗下休闲社交游戏业务资产,之后Alpha则与美国凯撒集团达成购买Playtika《股权购买协议》;继而财团出资向Alpha增资46亿美元取得Alpha向其发行的A 类普通股,巨人香港则向Alpha增资100万美元取得Alpha向其发行的B 类普通股;最后Playtika全部股权交割过户至Alpha。后面还要等世纪游轮与Alpha完成股份购买协议,史玉柱才算是将这家海外手游公司拿下。

  为何财大气粗的史玉柱要大费周章几度倒手,甚至不惜组建财团将自己控制的上市公司股份拱手让人来实现海外并购呢?

  香颂资本执行董事告诉证券时报记者,“通过组建私人财团购买海外公司比上市公司直接购买海外资产的审批手续简单很多,而财团则可以通过拿到上市公司定增中的股票,享受上市公司股票增值的收益。”

  不过这个前提是世纪游轮在复牌之后的股票走势飘红,而显然史玉柱本人对世纪游轮收购Playtika的股价走势相当看好。世纪游轮定增的价格是每股39.34元。而世纪游轮现金支付的50亿元,世纪游轮则拟以每股43.66元向史玉柱的巨人投资募集配套资金。

  巨人网络方面接受采访就直接说了,史玉柱50亿元大手笔增持世纪游轮股份,以每股43.66元增持价格高于13名交易对方每股39.34元价格,显示出史玉柱对世纪游轮长期业务发展充满信心。这哪里只是对业务有信心呢?显然史玉柱更多是对世纪游轮复牌后的股价信心十足,意思就是复牌之后肯定不止每股43.66元。

  而这其中的13家财团的出资人以如此低的价格拿到世纪游轮定增的股票,当然也是看中了世纪游轮复牌后可能带来的高收益。明面上看,世纪游轮此次收购财团手中的Alpha的价格与财团从凯撒集团手里收购Playtika的价格一样,但是实际上财团收购Playtika的对价是现金,而世纪游轮收购财团手中的Alpha给出的对价大部分是股票。

  沈萌也认为,“交易中财团用的现金收购海外公司,而世纪游轮用的股票收购,现金永远是固定的,但是定增股票极有可能会在注入资产后上涨,尤其是国内A股市场收购成功之后复牌会带来若干涨停”。

  300亿的收购:史玉柱“朋友圈”的联合

  一些市场人士认为史玉柱此次之所以组团来完成300亿的海外收购可能是自由资金缺乏,目前这个难以考证。不过这次收购最大的特点是史玉柱“朋友圈”的集体行动,从史玉柱收入Playtika的整个方案来看,史玉柱的朋友们十分帮忙,可谓“出钱出力”。

  世纪游轮最终收购方案的交易对方是重庆拨萃、泛海资本、上海鸿长、上海瓴逸、上海瓴熠、重庆杰资、弘毅创领、新华联控股、四川国鹏、广东俊特、宏景国盛、昆明金润及上海并购基金13名机构法人,这也就是史玉柱实现成功收购中至关重要的承接Alpha股份的财团角色。

  而这13名机构法人背后的实际控制人或者隐现的身影大多与史玉柱有着密切关系,是他历年来在资本市场上纵横捭阖的“朋友圈”中的重量级角色,其中不乏马云、柳传志、卢志强 、傅军和吴尚志这样的知名企业家与资本大佬。

  其中,重庆拨萃是世纪游轮股东铼钸投资的一致行动人,而铼钸投资的执行事务合伙人是上海云锋股权投资管理中心,马云占上海云峰企业管理有限公司40%股份,上海云峰企业管理有限公司占上海云锋股权投资管理中心10%的股份。其实,铼钸投资正是马云在助力史玉柱的巨人网络私有化并借壳世纪游轮时成为世纪游轮股东的。

  重庆杰资是世纪游轮股东鼎晖孚远及孚烨投资的一致行动人,而这两家公司背后站着的则是鼎晖投资的创始人吴尚志。这其中的关系更为简单,鼎晖孚远和孚烨投资的执行事务合伙人为鼎晖百孚,鼎晖百孚的法定代表人是吴尚志

  而泛海资本与上海鸿长背后则是史玉柱多年在资本市场拼杀的老朋友卢志强。泛海资本的控股股东是泛海控股集团,泛海控股的实际控制人则是卢志强。2016年8月,民生资本以货币形式出资55亿元设立上海鸿长,上海鸿长的控股股东为民生资本,而卢志强拥有民生资本77.14%的股权。

  此外,弘毅创领则和柳传志密切相关。弘毅创领的执行事务合伙人为弘毅投资,而联想控股股份有限公司间接控制弘毅投资20%的股份,联想控股股份有限公司的董事长是柳传志,董事会成员里除了柳传志还包括卢志强。

  新华联控股背后的控制人则是新华联集团董事长傅军,为收购Playtika公司,新华联控股投资2亿美元。

  企业家之间相互联合与借力以实现小博大与利益共赢早已不是什么新鲜话题。沈萌就认为,史玉柱之所以会引入如此多的“朋友们”组成财团共同完成收购,甚至不惜定增发股稀释股权,可能一方面是史玉柱确实缺少足够的收购资金,承诺以世纪游轮定增的形式买回股票以求得足够的收购资金;另一方面,更有可能的是,史玉柱过去与这批好友们经常互相合作在市场中相互帮助利益想通,这次也只是彼此之间的一次利益交换而已。

  其实,这几位与史玉柱的关系确实十分密切,在巨人私有化并实现借壳A股的道路上,柳传志、马云、吴尚志一直都是积极推动者,在巨人网络借壳世纪游轮的方案中,巨人网络的前十股东名单中隐藏着马云、联想控股董事长柳传志、鼎晖投资董事长吴尚志的身影,三者分别通过旗下铼钸投资、弘毅创领、鼎晖孚远和孚烨投资完成对巨人网络的投资,当时分别占股9%、6.92%、13.84%。

  收购一家擅长改造游戏资产的游戏公司

  而从世纪游轮300亿收购的海外游戏公司业务本身来看,Playtika公司也确实契合目前巨人网络精品手游的发展方向。

  资料显示,Playtika总部位于以色列荷兹利亚,是第一个将免费赌博性游戏引入社交网络的公司。2010年成立时,公司只有10人,现在已经发展到了拥有1300人的高盈利公司。Playtika在北美棋牌游戏市场中所占份额长期领跑,且份额相当于后二三四名的总和。Playtika在过去5年营收增速一直保持在50%-55%左右。

  据悉,Playtika拥有全球独创的业务模式,收购便宜的游戏资产进行改造,通过大数据、人工智能等技术手段对用户进行不断分析、理解和学习,输出对游戏的精细运营改造方案,实现游戏变现能力。目前,该公司有德州扑克等5款主打产品,其中3款来自并购。其擅长并购整合,通过技术手段大幅度提升被并购方的收入和利润,已形成流水线作业。

  这样独一无二的游戏公司对于一直喊话要打造精品手游的史玉柱来说完全是量身定做,虽然目前巨人网络的《球球大作战》和《征途手机版》等手游都有不错市场表现,但是距离细分市场的精品手游还有很大差距。所以此次巨人网络收购Playtika,史玉柱对公司的手游资产与布局进行改造的意图十分明显。

  而且,此次世纪游轮的收购交易不包括凯撒娱乐世界扑克锦标赛或涉及到真钱的游戏。在Playtika平台上的虚拟货币将继续保持不能兑换成真实货币。在交易结束后,Playtika继续在以色列独立运营,总部保留在以色列荷兹利亚,现有管理团队继续负责公司日常运营。

责任编辑:曹荣梅
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