中国各银行开始筹集债转股资金 三方参加债转股计划

目前,中国各银行开始筹集数十亿元人民币的资金。据了解,每个债转股计划均由三方参加:原始债权银行、国企和第三方执行机构。第三方机构利用向外部投资者筹集的资金设立一家基金。然后,该基金向原始债权银行购买国企的贷款。

  原标题:中国银行业开始为债转股筹集资金

  中国各银行开始筹集数十亿元人民币的资金,以支持本国国企的债转股计划。此时,有声音在质疑新投资者在其中是否会受到公平对待。

  北京方面希望减少中国120万亿元人民币(合18万亿美元)的企业债务。债转股正是为此采取的几种策略之一,最终可能会把至多3万亿元人民币的未偿贷款转换为股权。

  中国第二大商业银行中国建行(CCB),将操盘至多50个债转股项目,部分资金将来自发售给零售客户的新理财产品(WMP)。

  其前两个债转股基金将购买云南锡业集团(Yunnan Tin Group)所欠的100亿元人民币贷款和武汉钢铁集团(Wuhan Iron & Steel Group)所欠的240亿元人民币贷款。在迄今为止的这两个案例中,贷款将按全部价值转换为公司的股权。

中国各银行开始筹集债转股资金 三方参加债转股计划

  每个债转股计划均由三方参加:原始债权银行、国企和第三方执行机构。第三方机构利用向外部投资者筹集的资金设立一家基金。然后,该基金向原始债权银行购买国企的贷款。

  基金将持有国企股权5年,之后企业将以当时商定的价格回购股权。

  今年早些时候,中国建行董事长王洪章警告称,银行业必须从2000年代初的错误中吸取教训,那时银行为救助国企,以高价收购了后者的坏债。建行是中国国有“四大行”之一,将是债权换股计划的主要执行者之一。

  为了筹集武钢集团债转股基金,建行将发售100亿元人民币的理财产品,另外20亿元人民币将由武钢集团提供。

  这些理财产品出售给在建行也有存款的零售客户。该产品是由提供给不同公司的贷款打包而成,提供高于银行存款的利息,但客户往往不了解产品构成。建行的许多储户可能成为云南锡业和武钢集团的投资者。

  最开始,政府的债权换股计划在3月受到了批评。那时分析人士认为,将国企所欠贷款转换为其股权,将是以牺牲银行为代价,去拯救效率低下的企业。

  然而,中国政府表示,只能靠滚动债务而存活的“僵尸”企业,将不允许实施债转股计划,钢铁和煤炭等产能过剩行业的企业也不在此列。

  多年来一直被迫向国企放贷的各家银行,现在很担心坏账增加的可能性。债转股是一种折中办法。一位建行官员高管说:“你不能收回贷款,因为那样(国企)会破产。但你也不愿放出更多贷款,因为国企的债务水平已经这么高了,甚至可能达不到贷款的基本条件。所以,债转股对银行而言是一种合适的妥协。”

  中国各地政府已宣布了一系列重组计划,希望挽救钢铁企业和煤矿企业。在这些努力下,对困难企业改善贷款条件或对它们实施债转股,银行将成为受到最大冲击的一方。

  在全球金融危机之后,渤海钢铁集团(Bohai Steel)据称正与地方政府就290亿美元银行与信托贷款的重组问题进行谈判。

责任编辑:谭雅文
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