银行间和交易所资金面同步趋紧 Shibor利率持续上涨

周二(10月25日),银行间和交易所资金面同步趋紧,短期资金利率飙升。Shibor利率持续全线飘红,隔夜shibor利率涨0.7个基点报2.2380%,连涨10个交易日,创9月30日以来新高;华创证券认为,仍需高度警惕资金面的趋势性收紧。此外还提示投资者关注交易所的资金风险。

  原标题:银行间和交易所资金面同步趋紧,短期资金利率飙升

  周二(10月25日),银行间和交易所资金面同步趋紧,短期资金利率飙升。Shibor利率持续全线飘红,隔夜shibor利率涨0.7个基点报2.2380%,连涨10个交易日,创9月30日以来新高;截至发稿,银行间隔夜质押式逆回购加权平均利率涨12个基点报2.3573%,跟收盘数据比创2015年1月4日以来新高,跟盘中数据比创2016年4月21日以来盘中新高。

银行间和交易所资金面同步趋紧 Shibor利率持续上涨

  此外,交易所逆回购利率涨幅明显,其中GC001涨62.5个基点报3.95%,GC003涨229个基点报5.00%,GC004涨87.5个基点报4.625%;R-001涨121个基点报3.923%,R-003涨181.5个基点报4.666%,R-004涨138.9个基点报4.51%。

  华创证券认为,仍需高度警惕资金面的趋势性收紧。周一早盘央行进行了500亿元3个月国库现金定存招标,中标利率较上期(9月20日)上行40bp至2.95%。此次的中标利率上行一方面是资金面趋紧,银行对资金的需求显著上升的体现,另一方面也存在跨年因素的扰动,但这一中标利率至少可以说明,银行的资金成本已经出现了显著的上升,这与近期的NCD利率的快速上升趋势是一致的。银行资金成本的持续上升必然使得银行要求更高的债券收益率水平,目前的收益率显然是偏低的,存在反弹的压力。

  此外还提示投资者关注交易所的资金风险。前期由于资金宽松,交易所资金供给相对较为充裕,但随着资金面的持续收紧和股市的反弹,交易所资金面必然会面临持续的收紧压力。而相对于银行间市场,交易所市场资金供给的弹性显然更大,资金面收紧也必将推动交易所资金成本加速上行,一旦交易所资金成本超过银行间市场,交易所债券就会面临显著的调整压力。

责任编辑:王飞
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