银监会严禁理财资金违规入楼市 推进债转股相关工作

21日召开的银监会三季度经济金融形势分析会传递出多个重要信息,其中最受关注的是将严控房地产金融业务风险,包括严控银行理财资金违规进入房地产领域等。此外,会议还提到要积极推进市场化“债转股”相关工作,推动投贷联动试点,总结推广好的经验做法等。

  原标题:银监会:严控房地产金融业务风险 推进债转股相关工作

  21日召开的银监会三季度经济金融形势分析会传递出多个重要信息,其中最受关注的是将严控房地产金融业务风险,包括严控银行理财资金违规进入房地产领域等。

严控房地产金融业务风险

  此外,会议还提到要积极推进市场化“债转股”相关工作,推动投贷联动试点,总结推广好的经验做法等。

  上述信息显示政策导向有了微妙变化。银监会在上半年经济金融形势分析会上,展望下半年工作计划时并未提及房地产,但此次会议则用较大篇幅提示了这一领域的风险。

  此次会议提出,要加强全面风险管理,坚守不发生系统性区域性金融风险底线,银行业金融机构要持续提高风险管理水平,并提出七方面要求,其中之一是要严控房地产金融业务风险,严格执行房地产贷款业务规制要求和调控政策;审慎开展与房地产中介和房企相关的业务;规范各类贷款业务管理,严禁违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域;加强理财资金投资管理,严禁银行理财资金违规进入房地产领域;加强房地产信托业务合规经营。

  此前,银监会主席尚福林在9月中旬的一次会议上发表讲话时强调,要加强对房地产信贷压力测试和风险测试。

  对房地产领域风险警示增强所对应的背景是,今年房价的快速上涨以及个人住房按揭贷款异于寻常的增长。比如8月人民币贷款增加9487亿元,其中住户部门贷款增加6755亿元,这其中住户部门中长期贷款增加5286亿元,按揭贷款“一枝独秀”。另有多个银行人士对上证报记者称,实际上对公贷款很大部分也流向了房地产。

  会议还要求银行业金融机构要“有扶有控”,有效化解产能过剩领域信贷风险,严防地方政府性债务风险,加强债券投资管理,强化限额管理、杠杆管理、资本管理,强化流动性风险管理,加强同业、理财和投资等业务管理,合理匹配资产负债的期限结构,加强银行业“走出去”风险防范,加快推进合规机制建设,严防外部风险向银行业传染蔓延。

  此次会议也紧扣热点问题,提出要切实推进科创企业投贷联动试点工作,总结推广好的经验做法。更好地发挥债权人委员会作用,有效开展企业金融债务重组。积极推进市场化债转股相关工作,降低企业杠杆率。抓紧制定具体实施方案,先行先试。

  关于支持供给侧结构性改革方面,会议提出,一方面,大力支持国家战略实施和重大工程建设。加强金融产品和服务创新,持续做好对“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建设、自贸试验区改革创新、东北老工业基地振兴等国家重大战略和《中国制造2025》等重大决策实施的金融服务,主动对接重点领域重大工程项目建设。积极服务企业“走出去”,支持基础设施互联互通、国际产能合作和经贸产业合作区建设。另一方面,大力发展普惠金融,积极支持小微企业、“三农”和扶贫,确保实现年初确定的小微企业、涉农和扶贫信贷投放目标。

  【延伸阅读】

  银监会切断理财资金流入 房地产去杠杆化启幕

  各路资金通向楼市的路渐渐被围堵,监管层对楼市的降温力度还在加码。继多地发布限贷政策、收紧银行流入楼市的贷款资金后,上周末,银监会首次发声,控制银行理财资金流向房地产行业。值得一提的是,上周市场还曾传出部分房企发债被叫停的消息。由此,房贷、理财、债券等楼市可以获取资金的主要方式都被带上了“紧箍咒”,房地产去杠杆化的大幕全面拉开。

  严禁理财资金违规入楼市

  10月22日,银监会发布三季度经济金融形势分析会内容,明确指出要加强理财资金投资管理,严禁银行理财资金违规进入房地产领域。这是本轮楼市调控政策中,银监会打出的第一针降温剂。

  据了解,银行资金进入房地产的途径很多,理财是其中不容小觑的一个方式。日前,中债登旗下的银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场报告(2016上半年)》显示,今年上半年,有13.06%的银行理财资金流向了房地产,规模占比从去年的第三升至第二,共计有2.09万亿元。

  纵比2015年末,银行理财投向实体经济15.88万亿元,其中投向房地产的占比为9.68%,即余额为1.54万亿元。这也就意味着,今年上半年银行理财资金流入房地产行业新增了5500亿元。

  但并非这2.06万亿理财资金都是违规流入楼市的,银行怎样的输送行为算是违规呢?有业内人士介绍,一些银行通过通道买断贷款资产,或者买断受益权,由此可以用理财资金对接地产中介首付贷,而首付贷就是监管层明令禁止的违规行为。中原地产首席分析师张大伟进一步介绍,银行利用理财资金间接参与首付贷的形式,包括融资租赁、私募资产证券化产品等,因为都是绕道融资,判断上也存在难度。

  北京商报记者日前的调查也证实了这一点。虽然面临监管层屡屡打击,但首付贷仍未完全销声匿迹,仍有房地产中介为购房者与银行之间“穿针引线”,变相从银行得到资金来垫资的情况仍然存在。

  此外,信托也是银行理财资金非常善用的一个通道。用益理财研究员廖鹤凯表示,信托产品可以分散化投资,这样就看不到实际投向,即做一个资金池,掩盖交易方式。此前监管层也曾重拳整治信托资金池乱象。

  银监会在上周六发布的文件中也提到,要加强房地产信托业务合规经营。据用益信托统计数据显示,截至10月23日,信托公司今年共发行了658只房地产类集合信托,规模达到1950.18亿元。廖鹤凯表示,信托产品发行前都要经过报备,报备了就都是合规的,且集合类产品都是事先报备。

  不过,廖鹤凯也提到,作为银行通道的单一类或事务管理类的信托产品,都是事后报备,开始并看不到具体投向,没法监管,给投机者留下了空间。

  “楼市此路不通”

  事实上,对于流入房地产市场的资金,监管层一直保持高度关注。在银行理财之前,银行房贷和企业债券等募资渠道也都上了“关注名单”,目的就在于严格控制进入房地产领域的资金,给楼市降温,避免楼市泡沫进一步膨胀。

  9月30日至10月4日,短短五天时间,北京、天津、苏州、深圳等共计12个城市先后发布新楼市调控政策,多地重启限购限贷。执行限贷政策的,例如深圳将二套房首付比例提高至七成,北京将首套普通住宅和二套普通住宅的首付比例分别上调至35%和50%。

  随后信贷调控风波纷纷来袭。10月12日,央行召集17家商业银行召开住房信贷会议,要求各银行理性对待楼市,加强信贷结构调整,强化住房信贷管理,控制好相关贷款风险。10月19日,央行上海总部组织25家在沪银行行长和房贷部门相关负责人等召开会议,再次要求银行要继续严格执行限贷政策,切实防范各类资金违规流入土地市场。此外,北京商报记者获悉,为防房价下跌给金融系统造成的风险,一些地方也开始进行银行对于房价下跌的压力测试。

  银监会主席尚福林在三季度经济金融形势分析会上也再次提到,严控房地产金融业务风险,严格执行房地产贷款业务规制要求和调控政策;审慎开展与房地产中介和房企相关的业务;规范各类贷款业务管理,严禁违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域。张大伟分析认为,迹象表明,此轮房地产信贷监管收紧,已经不限于一城一地,也绝非流于表面。

  不仅如此,随着房地产调控政策的严厉推行,关于暂停房地产公司公司债审核的传闻也不时兴起。上周市场传闻交易所进行了口头指导,暂停地产企业公司债发行,但并为下发正式文件。对此,有地产公司人士向北京商报记者表示,尚未收到通知。随后也有人士辟谣,称房地产企业公司债的审核仍正常进行。

  但市场的猜测仍未停歇。有知情人士透露,证监会打算对于房地产企业发债出一个审核标准,在正式标准下发以前,两个交易所的房地产项目不会往前推进,因此,市场将这种状况解读为暂停。标准发布后,房地产项目应该可以正常进行,但发债的要求会有所提高。这也意味着,监管层对房地产企业通过债券融资的方式已有所严查。

  全面降杠杆大幕拉开

  数据显示,今年前三季度人民币贷款增加10.16万亿元,分部门来看,住户部门贷款,即来自居民的包括房贷在内的这些贷款增加4.72万亿元。换言之,前三季度新增贷款中,有近半为房贷。而9月数据显示,单月新增人民币贷款1.22万亿元,环比增加29%,超过预期;以房贷为主的居民中长期贷款新增5741亿元,创历史新高。

  在对楼市主要募集资金通道实施监管的背后,也是一次为楼市降杠杆的行动。在张大伟看来,本轮房价部分城市上涨的主因有三,钱太多,可买的东西却不多,同时银行积极给一二线城市房地产加杠杆,加上部分投资者已经在这一轮房地产投资中获利,“资金潮+资产荒+财富效应”这三者是市场开始疯牛的主要原因。张大伟表示,现在严格监管资金杠杆,主动降低房地产杠杆,这也是之前加杠杆过快过高的回归。

  易居房地产研究院总监严跃进表示,所谓“降杠杆”主要有两方面,个人购房降杠杆和机构降杠杆,从目前来看,监管层主要是在机构层面进行打压,可以规避违规资金进入楼市、推高房地产泡沫,也使得企业后续经营更加规范。“终极目标还是房地产市场平稳健康发展态势,而不是出现过多资金投资进入,否则对楼市有很大风险,这种风险还会危及商业和金融业。”

  北京大学经济学院金融系副主任吕随启也从金融风险角度进行了分析,他表示,监管层的意图就是进一步降杠杆,同时也是要稳定银行的体系,化解银行风险。房地产调控刚刚开始,理财资金现在进入楼市,就跟直接买房一样,买完就下跌了,而一旦房价下跌钱就收不回来了。所以这也是在提醒银行,调控刚开始,还没到头,要及早地地控制风险。

  还有业内人士表示,银行理财其实就是打包的债务,不少其实是房地产债务打包而成的,而打包的债务和不打包的债务一样都可以打水漂成为坏账,客户以为自己买的是高收益,其实买的是风险。

  对于这一说法,严跃进同样表示,银行有自己的投资银行部,把理财资金拿去做市场投资,不排除为了推出高的理财收益,投资银行部进行一些违规操作,把部分理财资金购买债券时,偏重企业发行债券,以此可以提供高的收益回报,实际上在这个循环中,高收益要由楼市来负担,楼市最后又由房价上涨来托底。

责任编辑:赵新燕
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