银行间债券市场行情 10年期国债收益率创8月以来新低

周五(10月21日)银行间债市早盘探底回升,现券收益率持稳;午后银行间现券收益率加速下行,收盘跌破8月低点,国债期货震荡走高。截至收盘,银行间现券收益率涨跌不一,10年期国债新券160017收益率跌1个基点报2.6381%,创8月15日以来新低。

  原标题:资金面偏紧配置力量不减期现同步走强,10年期国债收益率创8月以来新低

  周五(10月21日)银行间债市早盘探底回升,现券收益率持稳;午后银行间现券收益率加速下行,收盘跌破8月低点,国债期货震荡走高。分析称,虽然现券收益率前期连续下行后部分获利盘出现,不过国内资产荒背景下机构配置压力不减。

银行间债券市场行情 10年期国债收益率创8月以来新低

  截至收盘,银行间现券收益率涨跌不一,10年期国债新券160017收益率跌1个基点报2.6381%,创8月15日以来新低;10年期国开新券160213收益率涨0.31个基点报3.0194%。10年期国债期货主力合约T1612收盘报101.95元,涨0.075元或0.07%;5年期国债期货主力合约TF1612收报102.12元,涨0.025元或0.02%。

  一级市场方面,财政部上午招标的3个月和6个月期贴现国债,加权中标收益率分别为1.9690%和1.9967%,边际中标收益率2.0237%和2.0564%,对应投标倍数2.70倍和2.83倍。

  资金面方面,尽管中国央行公开市场连续第二日逾千亿元净投放,但银行间市场早盘流动性紧张依旧,隔夜资金尤为稀缺,利率明显上行;除国开行有部分减量供应外,国有大行基本没有融出,而不少股份制银行都有头寸缺口,资金供需失衡较为明显。

  交易员指出,季度缴税已进入高峰期,而人民币汇价持续走弱,贬值预期加剧又进一步加大了资金外流的压力,央行本周的MLF加量续做,也只是被动补充了此前的外汇占款流失;未来汇率仍将持续承压,资金面紧平衡或成常态。

  央行周五进行700亿元7天期逆回购、400亿元14天期逆回购、500亿元28天期逆回购操作。当日公开市场有400亿逆回购到期,因此当日净投放1200亿。央行公开市场本周净投放955亿。

  从短期限资金持续紧绷的原因来看,市场人士表示,由于央行持续“锁短放长”,所投放的资金以中长期限为主,此前MLF大额度增量续作甚至已有为年底跨年资金面做准备的意图,这就使得市场短期资金普遍紧张。一些对隔夜等短期品种需求较为旺盛的中小银行机构,不得不以较高的甚至接近中长期品种的价格融入资金。

  国泰君安称,资金面紧张继续蔓延,但债市收益率在工业数据不及预期以及外资买盘的带动下继续上涨,未来资产荒加剧仍会推动债市继续走牛。

  华创证券称,对利空因素的忽视,蕴含着较大的风险。目前市场的情绪过于乐观,只对利多因素反映而选择忽视利空因素,这本身就蕴含着一定的风险,现在越疯狂,一旦后期情绪发生转变则面临的风险也越大。除了基本面保持平稳外,近期资金面也面临较大的波动,资金面的趋紧一方面是由于资金的持续流出使得总量资金并不宽裕。另一方面是在央行温和去杠杆的背景下,资金成本的不断提升,后期资金仍存在一定的风险。

责任编辑:王飞
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