房企公司债分类审核标准落地 包括其他落后产能行业

日前有市场传闻称,交易所已暂停了地产企业公司债发行。券商相关人士表示,其中存在误解。在此前的操作中,交易所针对落后产能行业及房地产企业公司债审核形成了具体操作标准。主要思路是根据企业具体财务状况指标进行分类审核,分为正常类、关注类和风险类。

  原标题:房企公司债审核标准望落地 发行并未中断

  据券商人士透露,针对落后产能行业及房地产企业发行公司债的分类审核标准近期有望成文落地。日前相关行业部分企业发行公司债进程暂缓或与等待政策明朗有关。

房企公司债分类审核标准落地 包括其他落后产能行业

  日前有市场传闻称,交易所已暂停了地产企业公司债发行。券商相关人士向上海证券报记者表示,其中存在误解。在此前的操作中,交易所针对落后产能行业及房地产企业公司债审核形成了具体操作标准。主要思路是根据企业具体财务状况指标进行分类审核,分为正常类、关注类和风险类。属于不同类型的企业审核流程与标准不尽相同。近期这些操作标准可能会正式成文落地,因此目前一些分类上存在模糊的企业审核可能被暂缓。

  一位长期从事公司债业务的券商投行人士告诉记者,以房地产行业为例,发债审核中包括了最近一年末总资产小于200亿元;最近一年末营业收入小于30亿元;最近一年末扣除非经常性损益后净利润为负值;扣除预收账款后资产负债率大于65%;存货中,开发产品、开发成本、土地储备在三、四线城市占比大于50%等5项关键指标。触发三项及以上的企业将被归为“风险类”,基本上很难通过审核。

  这位人士还强调,分类审核并不仅仅针对房地产行业,还包括其他落后产能行业,并适用具有针对性的财务指标。事实上,相关分类审核标准此前已被业内熟知,券商承揽公司债项目时也会加以参考,如果遇到明显无法通过的企业也不会有意“迎难而上”。

  另一位券商债务业务部门的有关人士则透露,针对房地产企业和落后产能行业企业公司债发行的分类审核标准近期有望成文落地。预计成文后相关标准与有关部门此前在审核时实际执行的标准差别不大,但也不排除根据实际情况进行微调的可能性。

  “由于这个原因,一些财务指标是否达标处于两可之间的企业,其发债审核目前可能会被暂缓,这只是暂时现象。”上述券商人士表示,“对我们来说,未来审核标准进一步明朗是好事,业务效率能够得到大大提高,对于相关企业来说,其融资节奏的预期也能更加明确。”

  事实上,从公开信息来看,房地产开发行业的公司债发行并未中断。东方财富Choice终端统计显示,10月11日至今,就有13只涉及房地产开发行业的公司债发行,合计融资逾200亿元。发行时主体评级从AA至AAA均有分布。

  18日晚间,A股上市公司新城控股披露,其获准面向合格投资者非公开发行面值不超过人民币50亿元的公司债券,并于10月18日完成发行,最终发行规模为25亿元,票面利率为4.41%。

责任编辑:逯佳琦
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