怎么分清混合基金?保本基金最好认一招识别打新基金

混合基金如今已是基金界第一主力,不仅数量多、规模也很庞大。然而,投资者要在数量超过2000只的混合基金中的,区别出打新、定增、保本等细分类型,实在难度大增。和定增基金一样,保本基金今年也大热了一把,保本基金是目前最好辨认的一类混合基金。

  原标题:掌握这些秘笈分清混合基金 让你投资不再雾里看花

  混合基金如今已是基金界第一主力,不仅数量多、规模也很庞大。然而,投资者要在数量超过2000只的混合基金中的,区别出打新、定增、保本等细分类型,实在难度大增。理财不二牛通过对全市场混合基金的详细梳理,为您找到一些行之有效的区分办法。

怎么分清混合基金?保本基金最好认一招识别打新基金

  选定增基金三步走

  今年初以来,定增基金无疑是大热门之一,其也同属混合型基金。那么,如何从中筛选出来,看似复杂,其实只要下面三步。

  第一步,选出封闭式基金。这一步和定增基金的特性有关:上市公司的定增项目多有1年以上锁定期,因而定增基金在参与这些项目后,所获股票也会进行相应期限的锁定,这决定了定增基金需要更长的封闭期内运作,以保证基金的稳定。所以,目前市场上的定增基金几乎都是封闭式基金。

  第二步,自然要选出名字中带“定增”的基金。《公开募集证券投资基金运作管理办法》里面有这样的规定:基金名称显示投资方向的,应当有百分之八十以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。所以,明明白白自带“定增”光环的,确是货真价实的定增基金。东方财富Choice数据显示,根据证监会基金分类标准,目前共有2011只混合基金,其中有37只封闭式基金,17只的名字中出现“定增”二字,已接近半数。

  第三步,查漏补缺。理财不二牛注意到,还有部分定增基金没有在名字中显山露水,原因不外乎达不到上述规定的80%资产投向定增,不过,也有其他办法区分。比如,以定增闻名的财通基金,旗下财通多策略精选、财通多策略福享混合和财通多策略升级混合就进入前述封闭式基金范畴,名字中都有“多策略”,一看就是好兄弟,已高度疑似定增基金,再进一步翻看基金合同的投资策略就能确认。另外,平安大华鼎越定期开放混合和博时弘盈定期开放混合的名称中都有“定期开放”四字,很大程度上也是因达不到前述规定采取的折中做法,也可初步判断为定增基金,再进一步查看合同就可确定。

  保本基金最好认

  和定增基金一样,保本基金今年也大热了一把,理财不二牛查阅数据发现,保本基金是目前最好辨认的一类混合基金。

  在东方财富Choice显示的185只保本混合型基金中,仅有南方避险增值(202202,基金吧)基金的名称中未含“保本”字样,其余均在全称中写明。看来“保本”确是在当下震荡股市中极能打动人心的卖点,如此通俗易懂,基民只需搜索关键词便能找到。

  不过,有一种情形值得大家注意。那就是当保本基金在变更或转型后,名字中将不再有“保本”字样,比如工银优质精选混合、东吴配置优化混合和长盛同鑫配置混合等,此前均为保本基金,变更或转型后,投资策略和范围都已相应改变,名称自然也随之改变。

  一招识别打新基金

  相比定增和保本基金的名称中多多少少都含有相关词汇,打新基金则实在难以从名字中直接辨认。其数量大、类型庞杂,普通投资者想以此分享打新收益,不下番功夫还真不行。理财不二牛(微信号:buerniu5188)潜心研究之后,找到一种比较有效的方法,虽不能完全囊括,但也有八九成的命中率,即通过基金的“业绩比较基准”进行筛选。

  简单来说,业绩比较基准是每只基金风格的量化体现,它能帮助我们看清该基金与相应系统风险的关系,客观评价投资水平的高低。比如,购买的基金以沪深300指数作为比较基准,如果基金业绩相比沪深300指数的走势更优异,表明投资水平不错,反之亦然。业绩比较基准的查询也非常方便,根据法规要求,基金合同中都会明确相适应的业绩比较基准。

  那么,如何通过业绩比较基准辨认打新基金呢?首先,要明确打新基金只是一种概念,通常是指基金用部分或全部集资参与新股申购。其普遍采用“固收+打新”的策略,前者是基金的主要收益,主要来自固定收益类投资,后者在很大程度上是增强收益为主。所以,打新基金的业绩比较基准格式多为“*年期银行定期存款利率+百分之几”。

  举个例子,如招商丰利灵活配置混合、安信鑫发优选混合和景顺长城泰和回报混合等基金,其比较基准就为“1年期存款利率+3%”;国泰旗下混合基金国泰浓益、国泰生益、国泰兴益和国泰民益等4只“益”字辈基金及国泰金泰,业绩比较基准均为“三年期银行定期存款利率(税后)+2%”;鹏华基金旗下的鹏华弘信、鹏华弘利、鹏华弘锐和鹏华弘实等12只“弘”字辈混合基金,其业绩比较基准均为“一年期银行定期存款利率(税后)+3%”。理财不二牛一一翻看这些基金的基金合同,投资策略中均包含“新股申购”。

  此外,保本基金也能通过这一方法加以确认,其业绩比较基准多为“*年期银行定期存款收益率(税后)的倍数”,“*”则代表或接近该保本基金的保本周期。

  “认购户数+机构持有度”区分定制基金

  需要注意的是,部分定制基金的业绩比较基准和打新基金类似,分辨两者可从持有人户数和机构持有度进行区分。定制基金的资金基本来自银行、保险、券商和信托等机构,这些机构资金的收益诉求通常是稳健第一、赚了更好,所以业绩比较基准多偏向银行定存利率或债券指数。

  同时,定制基金普遍存在认购户数较小、机构持有度高等特点,认购户数常在200户左右,发起式基金还可能在200户以下。例如,英大灵活配置混合型发起式基金,业绩比较基准虽为“1年期银行定期存款利率(税后)+2%”,但认购户数仅为23户;景顺长城稳健回报,业绩比较基准为“1年期银行定期存款利率(税后)+3%(单利年化)”,其中报披露的机构持有度高达100%;德邦鑫星灵活配置混合,比较基准为“一年期银行定期存款利率(税后)”,认购户数为275户等。

  当然,这些分辨混合基金的具体方法适用于初步筛选。投资者要确认所买基金到底是什么,理财不二牛还是建议查看基金合同,里面对该基金的投资方向、范围、限制和运作方式等都有详细说明,在法规尚未细化之前,做足功课才是投资第一步。

责任编辑:王飞
加入收藏
新浪微博腾讯微博
齐鲁财富网
齐鲁财富网移动客户端

IOS android  
微信 手机客户端 手机浏览器

二维码

热点专题

2016法国欧洲杯于北京时间6月11日凌晨开战

济南市弓客射箭俱乐部成立于2011年9月,目