央行公开市场净回笼100亿 第三批PPP项目投资额增八成

央行周二公开市场净回笼100亿;中国所持美债锐减逾300亿美元至近四年最低;中国9月信贷数据向好;9月外汇占款下降;第三批PPP项目数量翻番,投资额增八成;融资平台债务摸底,剑指政府债券外举债。

  原标题:国内债市盘前:第三批PPP项目投资额增八成,9月信贷数据向好

  ――――公开市场情况――――

  1、央行周二进行400亿元7天期逆回购、400亿元14天期逆回购操作。当日公开市场有900亿逆回购到期,因此当日净回笼100亿。另外,当日有800亿国库现金定存、530亿元3个月期以及790亿元6个月期中期借贷便利(MLF)到期。此外,央行就10月14日-20日的7和14天逆回购操作需求询量,就10月24日的28天期逆回购操作需求询量。

央行公开市场净回笼100亿 第三批PPP项目投资额增八成

  ――――要闻资讯――――

  1、10月19日10点国家统计局将公布三季度GDP,9月工业增加值、固定资产投资、房地产投资、社会消费品总额等数据。多家券商预期GDP增速或稳定在6.7%。

  2、中国9月信贷数据向好。9月M2货币供应同比增11.5%,尽管不及预期的11.6%,但为三个月最高;9月M1同比增24.7%,预期24.5%,前值25.3%;M1-M2“剪刀差”进一步收窄至13.2%。

  3、中国9月社会融资规模17200亿,为4月以来最高,预期13900亿,前值由14700亿修正为14697亿。

  4、中国9月新增人民币贷款12200亿,预期10000亿,前值9487亿。9月个人住房贷款新增4759亿元,占新增贷款比例下降至39%,同比多增2055亿元。

  5、方正证券任泽平称,9月新增贷款略高于预期,主因是票据融资以及房贷高增。随着房地产调控,未来房贷可能回落。M2因外汇占款而环比表现偏弱,M1/M2剪刀差缩窄。未来资产更荒,银行增加配债、委外、PPP贷款的诉求可能增加。融资后期稳中有降,货币政策短稳长宽。

  6、央行:9月外汇占款下降,一方面是由于国庆长假出境游需求旺盛,导致9月份购汇需求增加,央行向市场提供了一定的外汇流动性支持;另一方面也与央行为支持“走出去”战略,向一些金融机构提供相关外汇资金安排有关。

  7、财政部发文披露,第三批PPP共有516个示范项目脱颖而出,占全部申报项目的44%,投资总额逾1.17万亿元。相较于第二批示范项目,项目数量翻番,投资额增加逾八成。

  8、中国8月持有美国国债头寸减少337亿美元,至1.19万亿美元、创2012年11月份以来新低。

  9、21世纪经济报道:湖南、江苏、安徽等地下发紧急通知,开展融资平台债务统计工作,摸底2014年以来的新增债务数据。此次统计剑指政府债券以外的融资方式,这类债务有可能形成政府的隐性债务风险。此前贵州省已发函金融机构,希望撤回政府出具的担保函等文件。

  10、海通姜超:B股下跌是新兴市场股市普跌资金流出的一个缩影,远离地产,以债券和类债券、服务和创新为配置主线,应该还是有希望赚到钱的。

  11、10月18日,国开行三期债中标结果接近市场预期,需求尚可。具体来看,国开行3年期固息债中标利率2.65%,预期2.67%,投标倍数3.62;10年期固息债中标利率3.0004%,预期2.99%,投标倍数2.57;20年期固息债中标利率3.2923%,预期3.30%,投标倍数5.76。

  12、10月份以来,央行公开市场累计净回笼5395亿元。市场分析流动性到期推动公开市场进入回笼模式,人民币贬值预期及地产调控短期将影响货币政策维持稳重偏紧,但长期来看,流动性大概率会重现衰退式宽松。

  13、建行债转股项目组负责人张明合:建行正积极准备申请设立一家自己的资产管理公司,其初期业务应专注于承接债转股。

  14、债券负面:中诚信国际关注渝富集团无偿划转部分资产及渝富控股承接主要债务;宝山钢铁同意债券持有人会议决议;安徽水利开发同意债券持有人会议决议;亚邦集团“15亚邦CP004”持有人会议通过重要议案;上海昊元(集团)子公司3306.87万美元债务逾期;天津航空控股股东由天津控股变更海航股份;空港股份变更监事会主席;中静新华资产管理变更总经理及董事。

  ――――债市综述――――

  1、周二,Shibor利率全线上涨,隔夜品种大幅上涨1.4个基点报2.1730%;7天Shibor涨0.6个基点报2.3810%;14天Shibor涨0.2个基点报2.5440%;1个月Shibor涨0.2个基点报2.7121%;3个月Shibor与上日持平。

  2、周二,1年期贷款基础利率报4.30%,较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布,当日,1年期贷款基础利率为5.71%。

  3、周二,货币市场利率全线上涨。银行间同业拆借1天期品种报2.1948%,涨3.4个基点,7天期报2.5038%,涨7.74个基点,14天期报2.9059%,涨26.26个基点,1个月期报2.9677%,涨10.1个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.2474%,涨9.52个基点,7天期报2.4526%,涨11.88个基点,14天期报3.0336%,涨52.3个基点,1个月期报2.9018%,涨16.07个基点。

  4、周二,10年期国债期货主力合约T1612收盘报101.4850元,跌0.015元或0.01%,成交11916手。5年期国债期货主力合约TF1612收报101.84元,跌0.015元或0.01%,成交4681手。

  5、周二,银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报2.25%,涨10个基点,FR007报2.50%,涨5个基点,FR014报3.07%,涨52个基点。

  6、周二,银行间债市现券收益率继续窄幅波动,国债期货亦变化微弱。交易人士表示,资金面偏紧势头仍未见明显缓解,9月信贷数据略超预期,现券亦不为所动,收益率未有明显波动。短期宏观数据对市场影响暂有限,机构更多着眼于长期的经济基本面变化和政策走向,因此债市暂时仍难觅趋势。

  7、周二,葡萄牙政府公债收益率触及近五周最低,本周评级机构DBRS将公布对葡萄牙至关重要的评级复评结果。

  8、周二,美国公债收益率下跌,与英债走势一致,因英国脱欧协议可能须获得议会批准,这减少了对英国可能丧失单一市场准入的一些押注。

  ――――汇市速递――――

  1、在岸人民币兑美元收盘价报6.7393,较上一交易日涨3个基点。当日人民币兑美元中间价止跌回升,报6.7303,上调76个基点。

  2、彭博:数家境外央行类机构自上月起在中国境内兑换了超过1000亿元人民币的资金,以满足人民币正式加入SDR篮子之后对境内外人民币资产配置需求。华侨银行称,若消息属实,会直接形成资本帐下净流入,并对外汇储备带来正面贡献。

  ――――研报精粹――――

  1、国泰君安称,近日流动性趋紧,央行MLF放量对冲流动性紧张,资金面短期冲击对债市影响较小;信贷结构性放量持续性不强,债市仍在牛市环境中。

  2、华创证券称,汇率或将成为影响债市的核心因素。虽然目前市场情绪依旧偏乐观,但考虑到曲线过于平坦,限制了利率下行的空间,反而由于潜在的利空因素使得当前这种状态非常不稳定。在基本面保持平稳的情况下,更看重汇率持续贬值带来的影响,因此债市短期市场将维持窄幅波动。

  ――――今日提示――――

  1、10月19日,有16湖南债11(计划发行250亿元,票面利率2.79%)、16湖南债10(计划发行200亿元,票面利率2.52%)等共161只债券上市。

  2、10月19日,有15附息国债24(计划发行220亿元,票面利率2.41%)、13国开204(计划发行150亿元,票面利率5.18%)等共51只债券还本付息。

  3、10月19日,有16附息国债21(计划发行280亿元,债券期限5年)、16大连万达MTN004(计划发行60亿元,债券期限3年)等共47只债券招标。

  4、10月19日,有16山东债27(计划发行70.94亿元,债券期限7年)、16山东债26(计划发行70.94亿元,债券期限5年)等共43只债券缴款。

责任编辑:王飞
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