国内债市最新消息:中钢债转股方案获批规模达300亿

央行连续加大“放水”力度,周二净投放1400亿;今年房地产行业上市企业发债额将突破万亿元;山西银监局:山西银行业目前未推债转股;河南债委会机制已覆盖全省银行业对公贷款的50%;中钢集团债转股方案获批,债转股规模近300亿;东北特钢破产重整方案9月底出炉。

原标题:国内债市盘:中钢集团债转股方案获批,东北特钢破产重整方案9月底出炉

  ――――公开市场情况――――

  1、央行周二进行1500亿7天期和700亿28天期逆回购,连续五天进行28天逆回购操作。当日公开市场有800亿元逆回购到期,实现净投放1400亿。彭博援引交易员称,央行就9月21日7天和28天期逆回购操作需求询量。

  ――――要闻资讯――――

  1、李克强会见奥巴马称,人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定,人民币没有持续贬值的基础;中国经济发展拥有巨大回旋余地,呈现稳定向好态势。

  2、商务部:不能对中国外贸“盲目乐观”;中国外贸形势仍然复杂严峻;用人民币估算中国外贸更合理;目前外商投资环境更为公平透明;中部地区利用外资速度下降,一是基数原因,二是外资主要投资的服务业多在沿海省份。

  3、统计局局长:中国经济形势总体平稳,稳中有进;中国经济基本面符合预期,但仍存下行压力。

  4、证券时报:首批不良资产证券化试点的6家银行(工行、农行、中行、建行、交行和招行)陆续将完成首期不良ABS发行工作,部分已启动二、三期发行。

  5、Wind资讯统计显示,2016年截至8月,房地产行业上市企业的债券发行量共990只,超过2015年全年总数。截至9月19日,发行规模已经突破9600亿元,为2015年同期的三倍以上。按这个节奏,2016全年房企上市公司发债突破万亿大关无悬念。

  6、中钢集团是此轮市场化债转股的首家国企,近期方案已经获批。这意味着,新一轮债转股正式启动。审计后的金融机构债务规模600亿元左右,其中留债规模近300亿元,转股规模近300亿元。转股部分或为六年期可转债,前三年锁定,从第四年开始逐年按3:3:4的比例转股。

  7、21世纪经济报道:中国银行大连分行9月19日牵头召开了东北特钢集团债权人委员会紧急会议,并通报东北特钢债务处置的最新进展,其内容包括辽宁省政府已确定东北特钢进入破产程序,预计9月底之前出台破产重组方案。

  8、山西银监局局长张安顺在银行业例行发布会上表示,目前山西银行业内还未推出市场化的债转股。

  9、河南银监局召开郑州辖区1亿-3亿元授信客户债权人委员会协议签订会,205家企业的42家债权行共同签署了《债权人委员会协议》。这是河南银行业实施债委会制度以来的重要进展。至此,债委会机制覆盖河南银行业对公贷款的比例,已接近50%。

  10、周二,央行和财政部进行600亿元3个月国库现金定存招标,中标利率2.55%,上次为2.75%。

  11、据彭博,知情人士称,中国铁路总公司计划9月23日发行10年期和20年期两个品种铁道债,规模分别为150亿元和50亿元。10年期债券的利率区间暂定为2.53%-3.53%,20年期债券的利率区间暂定为2.83%-3.83%。

  12、国开行招标的三期固息债中标利率均低于市场预期,同时三期债认购倍数均超过3倍,显示机构配置需求较旺。此次3年期债券中标收益率2.6959%,全场倍数4.97;5年期债券中标收益率2.8877%,全场倍数5.22;10年期债券中标收益率3.0206%,全场倍数3.34。

  13、债券负面:大公国际:关注重庆能投资产划转事宜;宝钢股份拟向武钢股份股东发行A股,吸收合并武钢股份;鞍钢股份称对与本钢可能合并事项并不知情;张家港城投:变更16张家城投MTN001募资用途;盐湖股份子公司发生安全事故;冀东发展集团:商务部反垄断局对金隅股份收购冀东集团股权不予禁止。

国内债市最新消息:中钢债转股方案获批规模达300亿

  ――――债市综述――――

  1、周二资金面持续紧张,利率继续上行。Shibor利率全线上涨,隔夜品种十一连涨。隔夜Shibor利率涨0.5个基点报2.1590%,连续十一日上涨;7天Shibor涨0.3个基点报2.4000%;14天Shibor涨0.2个基点报2.5330%;3个月Shibor涨0.3个基点报2.7990%,连续七涨六日,创逾三周来新高。

  2、周二,1年期贷款基础利率报4.30%,较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布,当日,1年期贷款基础利率为5.71%。

  3、周二,货币市场利率涨跌互现。银行间同业拆借1天期品种报2.1775%,跌0.62个基点,7天期报2.4469%,涨2.63个基点,14天期报2.5748%,跌17.53个基点,1个月期报2.9096%,涨11.58个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.2022%,跌3.25个基点,7天期报2.4400%,跌1.17个基点,14天期报2.6858%,涨1.8个基点,1个月期报3.0247%,涨34.16个基点。

  4、周二国债期货冲高尾盘有所回落,截至收盘,10年期国债期货主力合约T1612收盘报101.04元,涨0.03元或0.03%,成交16928手;5年期国债期货主力合约TF1612收报101.46元,涨0.02元或0.02%,成交5753手。

  5、周二,银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.20%,跌3个基点,FR007报2.70%,涨14个基点,FR014报2.85%,涨20个基点。

  6、周二,银行间债市小幅走强,尽管消息面略显清淡,国债期货早盘一度冲高及国开债增发招标结果优于预期,共同带动现券收益率下行。不过国债期货主力合约午后有所回落,现券交投情绪也重归谨慎,交易员表示,短期仍需警惕资金面持续紧张带来的风险。

  7、周二欧元区长期国债收益率下跌,因日本央行料采取的行动可能将令日本投资者远离本国长期债券,转战欧美。德国30年期国债收益率下跌7个基点,至0.57%,荷兰、芬兰、法国及西班牙的30年期国债也都有类似的走势。

  8、周二美债收益率下跌,美国10年期基准国债收益率跌1.1个基点,至1.687%。30年期美债收益率跌1.5个基点,至2.429%。两年期美债收益率持平,报0.778%。五年期美债收益率跌0.9个基点,至1.198%。

  ――――汇市速递――――

  1、人民币兑美元即期涨5个基点收报6.6711,当日人民币兑美元中间价上调191点,报6.6595,创两周最大调升幅度。

  2、香港人民币隔夜Hibor下降11.5个百分点至12.13533%;1个月 Hibor下降1.7个百分点至6.01%。中金:人行或收紧离岸流动性以抑制做空力量,未来CNH利率波动性加大。

  ――――研报精粹――――

  1、海通证券:货币短期稳健,长期仍有宽松可能。但是,经济基本面是货币政策的核心,如果17年经济下行压力加大,实体回报率下滑,我国货币宽松将可能迟到、但不会缺席。由于短期经济稳定,基数原因令四季度通胀存上行风险,因而货币宽松延后,使得利率下行(甚至突破前期低位)受到回购利率2.5%的阻隔,短期内利率下行空间有限,4季度震荡为主。

  2、国信固收:9月上旬、中旬央行在公开市场维持了净投放,截至9月19日公开市场共投放资金5319亿元。在超储率维持低位(预计8月份超储率在1.5%-1.6%左右的水平)而不进行降准操作的情况下,央行在公开市场实施了巨额净投放以缓解资金的紧张状况。整体来看, 9月以来资金面仍较平稳,外汇占款因素依然是紧平衡的主因。央行对资金面维持平稳的态度不会改变,未来市场面对的货币条件只有两个可能——平或松,阶段性的资金偏紧之后肯定会看到央行投放力度的加大。

  3、华创证券:资金面紧张并不意味着央行会宽松。一二线城市房价加速上涨将会给货币政策边际宽松带来更强有力的约束,资金面的紧张是价的紧张而非量的稀缺,结构性紧张也难以带动货币政策的进一步放松。资金成本的持续抬升导致杠杆收益不断被压缩,二级市场弱势难改,一级市场在二级市场疲弱和供给压力的双重影响之下,强势格局也很难持续。

  4、国泰君安:近期离岸人民币市场的扰动并未对国内债市包括资金面构成实质性的影响。事实上,通过收紧离岸流动性引导汇率不会消耗央行外汇占款,反而使汇率对资金面的扰动进一步降低。近期债市受到“流动性拐点预期”、经济金融数据、房地产热度升温等负面因素冲击,但整体表现稳健,说明牛市思维仍在,收益率还处在趋势性走低的通道中。

  ――――今日提示――――

  1、9月21日,有16附息国债15(续2)(计划发行380亿元,票面利率2.65%)、16附息国债12(续3)(计划发行260亿元,票面利率2.51%)等共75只债券上市。

  2、9月21日,有15附息国债20(计划发行260亿元,票面利率2.31%)、15贵州债14(计划发行150亿元,票面利率3.58%)等共50只债券还本付息。

  3、9月21日,有16附息国债20(续发)(计划发行380亿元,债券期限7年)、16附息国债16(续2)(计划发行380亿元,债券期限3年)等共32只债券招标。

  4、9月21日,有16农发18(增14)(计划发行70亿元,债券期限10年)、16农发21(增7)(计划发行60亿元,债券期限5年)等共38只债券缴款。

责任编辑:孙钰展
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