国内债市最新消息:中行招行等5家试点银行不良ABS落地

央行连续四天进行28天逆回购操作;X-Bond试运行,债市现券可匿名点击交易;连续八次违约后,东北特钢再爆7亿短融兑付风险;渤钢“债转债”的说法不准确,目前尚无确定解决方案;5家试点银行不良ABS落地,合计74亿元;广西有色宣告破产,为银行间债市发行人首例。

原标题:国内债市盘:东北特钢再爆7亿短融兑付风险,广西有色破产为银行间债市发行人首例

  ――――公开市场情况――――

  1、央行周一进行1800亿7天期和700亿28天期逆回购,连续四天进行28天逆回购操作。当日公开市场有800亿元逆回购到期,实现净投放1700亿。彭博援引交易员称,央行就9月20日7天和28天期逆回购操作需求询量。因国庆假期因素,央行至9月23日暂停14天逆回购操作。

  ――――要闻资讯――――

  1、外管局:8月份我国跨境资金流出压力有所缓解。8月银行结售汇逆差634亿元,为2015年7月来月度最低值,前值逆差2114亿元,环比降70%;银行代客结售汇逆差217亿元,前值逆差1319亿元。

  2、上证报:发改委“剧透”四季度经济工作主攻点,包括加大基建投资稳增长,加快改革破除投融资政策障碍,加码“双创”。

  3、彭博:知情人士称,中国财政部将公布第三批PPP示范项目,总投资金额约1万亿。共计516个项目,多数为增量项目,可带动较大投资。

  4、央行马骏:央行再贷款明确提出支持绿色金融,有助于提升民间投资;推动绿色债券市场发展要对发债企业等实行强制性信息披露要求。

  5、“银行间债券市场现券匿名点击业务”(X-Bond)从9月18日开始试运行,除资产支持证券(ABS)与非公开定向债务融资工具(PPN)以外的大部分债券现券,可以匿名点击成交。一位操作过X-Bond的债券交易员表示,X-Bond省去询价这一步,可以提高交易效率,降低交易成本。

  6、东北特钢公告称,15东特钢CP003,应于2016年9月24日(此日为节假日,顺延至2016年9月26日)兑付。由于公司流动性持续紧张,本期债券本息偿付存在不确定性。此前,东北特钢已经连续爆出八次债券违约,违约债券面值总额达50.7亿元。

  7、据财新,渤钢1900亿债务处置方案出炉,渤钢集团中三家企业的优质资产组建新公司,承接原有债务中的500亿元,800亿元留存原公司及核销,600亿元“债转债”。但债权行人士认为银行损失太大,可能不会同意该方案。但据一财,天津市金融局相关负责人表示,“债转债”说法不准确 ,目前尚无确定解决方案;天津当地银行内部人士也透露,目前没有确定的方案。

  8、据财新,经过半年多重整努力,广西有色金属集团还是宣告破产,成为银行间市场债券发行人中第一家破产清算企业。此次广西有色的破产清算,或将对目前债券市场逐渐恢复的信心有所打击。广西有色确认的债权额为145.14亿元,国家开发银行、五矿信托、申万宏源、浦发银行等诸多金融机构卷入其中。

  9、农发行招标的四期固息增发债,中标利率均低于二级估值,投标倍数多在4倍以上,需求较为旺盛。 农发行3年、5年、7年和10年农发债中标收益率分别为2.7686%、2.9487%、3.1110%、3.1182%,全场投标倍数分别为4.55、3.99、6、4.98。

  10、首批六家试点不良资产证券化银行中,中行、招行、农行三家已实质落地不良ABS产品,建行、工行两家将于近期落地,第六家试点银行交行尚未披露其首单不良ABS发行文件。前五家不良ABS合计发行规模74亿元,占首批试点500亿元总规模的不足15%。

  11、工商银行不良资产证券化项目“工元2016年第一期”将于9月23日在银行间市场发行。本期“工元2016年第一期”入池不良资产35.88亿元,发行总金额10.77亿元,其中优先档发行金额6.64亿元,占比61.63%。

  12、招行9月26日将在全国银行间市场发行6.43亿元对公类不良ABS——和萃2016年第三期不良资产支持证券。,其中,优先档发行规模为4亿元,占比62.21%;次级档发行规模为2.43亿元,占比37.79%。

  13、据21世纪经济报道,近日,国内首单可续期绿色债券——北控水务绿色公司债成功发行。该项目由平安证券联席主承销,实际发行规模为28亿元,票面利率为3.68%,募集资金将全额用于绿色产业项目的投资。

  14、债券负面:连续八次违约后,东北特钢再爆7亿短融兑付存不确定性;伟星集团:公布12伟星债回售实施办法;泰州交通产业集团和相城城建更改募资变更;中煤华昱:大额交易合同及资产处置公告;博源控股:截至8月31日公司抵押资产账面价值27.74亿元。

国内债市最新消息:中行招行等5家试点银行不良ABS落地

  ――――债市综述――――

  1、Shibor利率全线上涨,隔夜品种十连涨。隔夜Shibor利率涨1.4个基点报2.1540%,连续十日上涨;7天Shibor涨0.3个基点报2.3970%;14天Shibor涨0.9个基点报2.5310%;3个月Shibor涨0.41个基点报2.7960%,连续上涨六日,创逾三周来新高。

  2、周一,1年期贷款基础利率报4.30%,较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布,当日,1年期贷款基础利率为5.71%。

  3、周一,货币市场利率多数上涨。银行间同业拆借1天期品种报2.1837%,涨2.2个基点,7天期报2.4206%,跌1.41个基点,14天期报2.7501%,涨4.48个基点,1个月期报2.7938%,跌27.49个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.2347%,涨3.49个基点,7天期报2.4517%,涨4.88个基点,14天期报2.6678%,跌7.06个基点,1个月期报2.6831%,涨5.06个基点。

  4、周一国债期货高开,盘中震荡走低,最后强势收高。截至收盘,10年期国债期货主力合约T1612收盘报101.010元,涨0.045元或0.04%,成交1.16万手。5年期国债期货主力合约TF1612收报101.440元,涨0.02元或0.02%,成交4121手。

  5、周一,银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.23%,涨3个基点,FR007报2.56%,涨16个基点,FR014报2.65%,跌10个基点。

  6、周一,银行间债市走暖,农发行四期增发债招标倍数走高,带动现券交易情绪升温,长端国债、国开债活跃券收益率下行约2个bp(基点)。尽管境内外人民币市场上流动性均显紧张,但债券市场所受干扰较有限。

  7、周一德国10年期国债收益率保持在零水准上方,市场焦点牢牢放在本周美联储和日本央行的政策会议之上。德国10年期公债收益率升1.1个基点至0.013%,盘中曾短暂跌至负值。

  8、周一美国国债收益率下滑,因交易员在本周日本央行和美联储召开政策会议前锁定收益率曲线变陡押注带来的利润。美国10年期基准国债收益率跌0.3个基点,至1.698%。

  ――――汇市速递――――

  1、人民币兑美元即期跌5个基点收报6.6716,当日人民币兑美元中间价上调109点,报6.6786。

  2、离岸人民币隔夜拆借利率暴涨1573个基点至23.683%,为历史第二高涨幅纪录,且创8个月来最高水平。一周、1个月CNH Hibor亦大涨。香港金管局:将密切监察。

  3、国际清算银行:8月人民币名义有效汇率指数(NEER)环比下跌0.74%,报117.07,为连续第九个月下跌,并创出2014年9月以来新低;人民币实际有效汇率指数(REER)环比下跌0.74%,报120.85,为连续第六个月下跌。

  ――――研报精粹――――

  1、海通证券:央行重启28天逆回购,旨在改变资金结构,防范债市高杠杆。当前地产泡沫扩大,美联储加息概率仍高,均对宽松构成制约,预计货币政策保持中性,短期难松难紧。预计国庆长假前夕,央行仍将维持资金面平稳,未来3个月货币利率中枢2.25%-2.5%。目前债市调整动能渐渐衰竭,后续或在基本面带动下,利率在区间内震荡下行,短期维持10年国债区间2.5%-2.9%,10年国开区间2.9%-3.3%。但我们对于利率长期下行依然坚定,17年10年期国债利率有望新低。

  2、中金:持续的经济再通胀、近期的房价快速上升以及汇率因素的掣肘将显著制约货币进一步宽松空间。下半年不会降息,而货币政策的核心问题是传导的有效性。积极财政政策的配合应有助于囤积的流动性回流实体经济。当然,央行仍有必要保持流动性条件大体稳定。保持宏观政策连贯和透明有助于稳定市场预期,提振经济活动。

  3、中信建投:8月金融数据整体回升但结构未有明显改善,住户部门尤其是跟房贷相关的中长期贷款仍然贡献显著。基本面始终是驱动债市长牛的根本原因,在整体市场欠配资金较多、债券市场基本面稳定的情况下,利率下行依然是大趋势;维持年内10年国债收益率2.5%的下限目标。

  ――――今日提示――――

  1、9月20日,有16宁波债12(计划发行25.9亿元,票面利率2.82%)、16宁波债10(计划发行25.9亿元,票面利率2.59%)等共118只债券上市。

  2、9月20日,有14附息国债05(计划发行280亿元,票面利率4.42%)、08国债03(计划发行260亿元,票面利率4.07%)等共20只债券还本付息。

  3、9月20日,有16国开13(增3)(计划发行100亿元,债券期限10年)、16辽宁债15(计划发行60亿元,债券期限7年)、16辽宁债14(计划发行60亿元,债券期限5年)等共37只债券招标。

  4、9月20日,有16浙商银行二级(计划发行100亿元,债券期限10年)、16陕延油CP002(计划发行40亿元,债券期限1年)等共16只债券缴款。

责任编辑:孙钰展
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