国内债市最新消息:山西七大煤企融资负债超7200亿

国内债市最新消息:英国金融时报称中国经济唱衰论有些言过其实;统计局解读7月房价数据称环比涨幅继续收窄;债券持有人不买账,中国债转股计划面临挑战;山西七大煤企融资负债达7200余亿元,未发生一笔不良贷款;央行与财政部周五将招标500亿元3个月期国库现金定存。

原标题: 国内债市盘前:债转股计划面临挑战,央行公开市场两周来首次净回笼

  ――――公开市场情况――――

  1、央行公开市场周四进行500亿7天期逆回购,中标利率2.25%,与上期持平,当日有1000亿逆回购到期,当日净回笼500亿,结束此前连续9天净投放,这是自8月5日以来首次净回笼。分析称,在“OMO+MLF”组合操作支援下,目前资金面整体处于适度宽裕格局,央行公开市场两周来首次净回笼,货币政策进一步放松概率降低。

  1、央行与财政部8月23日将招标500亿元3个月期国库现金定存。

  ――――要闻资讯――――

  1、国资委出台《国企员工持股试点意见》称,试点级别在央企三级及以下控股企业员工入股应主要以货币出资;将主要采取增资扩股、出资新设方式开展员工持股;入股价格不得低于经核准或备案的每股净资产评估值;年内启动试点。

  2、新华社撰文称,今年前7个月,我国进出口总值同比下降3%,外贸下行压力依然不小。不过也要看到,在总量数据起伏背后,我国贸易方式、商品结构、贸易主体、市场布局、新型业态等一系列反映外贸“健康状况”的指标表现趋好,表明我国外贸结构持续优化、新动能加速积聚,转型升级展现成效。

  3、英国金融时报刊文称,中国经济唱衰论有些言过其实,分析显示,中国的银行已启动资本重组和纾困,生产者价格也有望在年内止跌,这些都是经济的有利迹象。

  4、国务院安委会召开专题会议,研究部署下半年巡查工作。从9月开始,将对山东、辽宁、黑龙江、安徽、河南、四川、陕西、吉林等省安全生产情况开展巡查。

  5、统计局数据显示,7月70大中城市房价环比上涨城市减少,热点城市涨幅继续收窄;北京和深圳二手房涨幅扩大;厦门、合肥、南京继续领跑,环比涨幅分别为4.6%、4.2%、3.4%、;同比涨幅均超30%。

  6、21世纪经济报道:监管层在下发“新八条底线”之后,拟禁止管理人通过合同约定,将结构化资管异化为“类借贷”产品,结构化产品将难以成为非标业务的融资类工具。多家券商和基金公司确认,监管层已窗口指导明确结构化非标品“不予备案”。

  7、中诚信国际董事长:随着市场上违约案例的增加,尤其是国企和央企违约事件的增加,应重新评估政府信用对国企的支持;未来一到两年,公司债集中兑付将到来,交易所债市将成继银行间债市之后的下一个“雷区”。

  8、国际清算银行发布报告称,在美国之外的9.7万亿美元的美元债务中,新兴市场占三分之一。而在新兴市场主要国家当中,企业债务相对于GDP的规模去年升至110%,而2006年还不到60%。债务的增加令新兴市场国家容易受到资本外流冲击,尤其是巴西、中国和土耳其。

  9、安永会计师事务所表示,全球30大钢铁企业债务总计达创纪录的1500亿美元,这进一步表明,只有配合更加彻底的行业重组,政府对该行业的支持才能见效。

  10、债券持有人不买账,债转股计划面临挑战。此前辽宁省政府游说中央政府希望对东北特钢的金融债务按照70%的比例转为股权,债权人并不同意,对此东北特钢本月表示,不会单方面对未兑付的债务融资工具采取债转股行为;中联重科和鞍钢集团在债权人会议后也做出了类似的让步。

  11、截至目前,山西省属七大煤炭集团全口径融资负债达到7255亿元,占全省各类融资的21%;贷款余额4400亿元,占全省各项贷款的23%。迄今为止,山西七大煤企没有发生一笔不良贷款,也没有一笔违约债券。

  12、今年以来,重庆最大民营P2P平台易九金融先后有河北融投担保集团有限公司担保项目、贵州省能源担保有限公司担保项目发生违约事件。截至目前,贵州能源担保第一阶段兑付资金1.3亿元已完成代偿。

  13、上交所债券业务副总监刘蔚在债券市场论坛上表示,希望支持绿色债券发展的财政、金融等政策能落地;希望更多的投资者能将绿色债券纳入投资范围;目前绿色债券的存量较小,影响了投资者的兴趣;希望建立绿色担保公司为绿色债券增信。

  14、尽管债市延续小幅调整格局,机构配置需求依然尚可。周四进出口行招标发行的三期金融债认购倍数均超过3倍,且中标利率均低于二级市场估值水平。

  15、国开行将招标发行不超过250亿元五期金融债,包括3年、5年、7年、10年、20年。财政部8月19日将招标发行100元91天贴现国债。

  16、【债市负面】珠海中富盘中临停因重大事项未公布;大连国际并购重组申请被暂停审核;新世纪评级关注上海浦东土地控股股东变更;联合资信关注酒泉钢铁子公司酒钢宏兴西沟矿运输平巷发生火灾;*ST新集控股股东股份无偿划转;重庆高科集团变更法定代表人;万向钱潮董事会表决通过了2016年半年报及摘要;华天酒店变更监事;盾安控股集团变更营业执照、修改经营范围及公司章程;巨化集团变更总经理;长江电力监事辞职。

国内债市最新消息:山西七大煤企融资负债超7200亿

  ――――债市综述――――

  1、周四Shibor利率除隔夜和7天品种上涨、9个月和1年期品种持平外,其余品种全线下跌。隔夜Shibor报2.0230%,涨0.10个基点;7天Shibor涨0.20个基点报2.3470%,创出8月以来最高位;14天Shibor跌0.1个基点,报2.6340%。

  2、周四1年期贷款基础利率报4.30%,较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布,当日,1年期贷款基础利率为5.71%。

  3、周四银行间回购定盘利率多数持平。FR001报2.02%,与前一交易日持平,FR007报2.50%,与前一交易日持平,FR014报2.70%,涨5个基点。

  4、周四货币市场利率涨跌互现。银行间同业拆借1天期品种报2.0235%,跌0.05个基点,7天期报2.3405%,跌2.6个基点,14天期报2.6063%,跌24.37个基点,1个月期报2.8000%,前一交易日无成交。银行间质押式回购1天期品种报2.0068%,涨0.34个基点,7天期报2.3735%,涨6.27个基点,14天期报2.6278%,涨2.15个基点,1个月期报2.5633%,跌12.48个基点。

  5、周四国债期货高开低走,全天震荡下行。截至收盘,10年期国债期货主力合约T1612报101.435,涨0.01%或0.010元;5年期国债期货主力合约TF1612报101.70元,跌0.01%或0.015元。

  6、周四银行间债市现券收益率止升企稳,但盘中止盈抛压不减,加之公开市场净回笼、资金面持续偏紧,市场情绪仍较为谨慎;短期方向不明情况下,周五30年国债招标情况成市场关注点。

  7、周四美国国债收益率下跌,因押注在美国通胀仍低于美联储2%的目标和美国经济面临全球风险不确定性的情况下,美联储不急于升息。两年期美国国债收益率下跌近3个基点,报0.710%。

  8、周四西班牙10年期国债收益率降至纪录低位,因迹象显示该国政治僵有望结束。路透数据显示,西班牙10年期公债收益率跌至最低0.909%,日内下跌近7个基点。这使它和最高级别的可比德国国债收益率差收窄至100个基点以下,为2015年4月来最窄水准。

  ――――汇市速递――――

  1、人民币兑美元即期6.6322,较上一交易日跌12个基点;中间价报6.6273,下调217个基点,结束三连升。

  2、美元指数纽约尾盘跌0.58%,报94.170,盘中创下近八周最低的94.141。周三公布的美联储7月货币政策会议记录显示,政策制定者仍倾向反对短期内加息。

  ――――研报精粹――――

  1、华创证券:目前债券市场的脆弱性已经得到充分体现,即使在短期内并没有新的利空因素产生的背景下,股票和商品市场情绪的变化已经对债券市场形成了压力;上海地王刷新中国土地成交记录,对货币政策宽松的约束进一步增强。

  2、任泽平:M1增速创新高而M2增速创新低,主因是房地产销售火爆居民加杠杆企业现金流改善、企业存款活期化,M1上升未有效传导到实体经济和M2,货币流通速度下降,脱实向虚,压低无风险利率,推高债市、价值股和土地价格。

  3、国泰君安徐寒飞:一级市场热度有所降温,带动二级市场收益率继续上行,但配置压力下调整不会持续,长期来看利率仍有下行空间,此时下车还为时过早。

  4、国信证券董德志:债转股的目的是转移银行体系内的金融风险,因此债转股的主体应该就是银行,债券等其他负债大概率不会进入到债转股进程中来。

  5、申万宏源:总体来看,监管层去通道、去非标意图明显,禁止结构化产品投非标,以及此前理财新规中基础类银行理财业务不能投非标,综合类理财业务投非标不能对接资管计划等,都将影响资管行业投非标的总量,对实体经济的信用扩张偏负面,同时加快理财、资管产品收益率的下行。

  6、国信证券:近两个交易日有所调整,但在当前的时点往前看,基本面是支撑收益率下行的,缺乏基本面变化的技术性调整不足惧。

  7、中投固收:近期过剩产能行业债券利差明显收窄,价格回升和盈利能力好转在一定程度上支撑了本轮行情的基本面;投资人宜对过剩产能债行情留一分清醒。

  8、兴业固收:展望后市,近月合约保证金比例将逐步提升,加上多数国债期货参与者无意交割,后期仍会有较快的移仓节奏;但考虑到目前期货的价格水平,对于多空双方基本一样,移仓对期货价格影响或者有限。

  ――――今日提示――――

  1、8月19日,有16附息国债19(计划发行260亿元,债券期限30年)、16贴现国债38(计划发行100亿元,债券期限0.25年)、16中海01(计划发行40亿元,债券期限10年)等36只债券招标。

  2、8月19日,有16安徽定向05(计划发行62.88亿元,票面利率2.96%)、16安徽定向06(计划发行62.88亿元,票面利率3.24%)等143只债券上市。

  3、8月19日,有16上海债08(计划发行161.1亿元,债券期限10年)、16上海债07(计划发行161.1亿元,债券期限7年)、16上海债06(计划发行107.4亿元,债券期限5年)等36只债券缴款。

  4、8月19日,有10附息国债27(计划发行280亿元,票面利率2.81%)、09国债02(计划发行220亿元,票面利率3.86%)、09国开09(计划发行200亿元,票面利率3.55%)等91只债券还本付息。

责任编辑:孙钰展
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