上市公司中报披露国家队持股曝光:偏爱银行股地产股

截至8月18日,已有928家上市公司披露了半年报。国家队两大主力——汇金和证金分别持有240家、80家上市公司股票。从行业上看,国家队持有的银行股、地产股数量增加明显,同时电力、化工等周期性行业个股也获得了汇金等机构的小幅增持。

  原标题:国家队二季度持股曝光:“囤地戴银”追逐股息率

  导读:从行业上看,国家队持有的银行股、地产股数量增加明显,同时电力、化工等周期性行业个股也获得了汇金等机构的小幅增持。

  随着上市公司中报的陆续出炉,国家队持仓情况随之曝光。

  截至8月18日,已有928家上市公司披露了半年报。其中,国家队两大主力——中央汇金资产管理有限责任公司(下称“汇金”)和中国证券金融股份有限公司(下称“证金”)分别持有240家、80家上市公司股票。此外,博时、大成等公募基金公司管理的10只证金资产管理计划还持有95只个股。

  21世纪经济报道对比现有数据发现,今年二季度,证金对持仓进行了小幅调整,汇金方面则在整体保持稳定的同时,新进了香江控股(600162.SH)等6家公司的前十流通股东名单中。

  从行业上看,国家队持有的银行股、地产股数量增加明显,同时电力、化工等周期性行业个股也获得了汇金等机构的小幅增持。

上市公司中报披露国家队持股曝光:偏爱银行股地产股

  华西证券首席分析师曹雪峰17日向记者表示,由于国家队资金来自于银行拆借资金,考虑到资金成本的因素,本身也存在盈利的诉求,所以其持股变动还是具备一定参考意义。

  “押宝”金融股

  由于上市公司半年报尚未披露完毕,所以目前只能从已知数据样本,初步判断国家队二季度持股动向。

  从股份增加的绝对数上看,国家队持有的金融股数量增加明显。

  Wind数据显示,今年二季度,证金在浦发银行(600000.SH)、平安银行(000001.SZ)和华夏银行(600015.SH)的持股数量分别增加8912万股、6845万股和2929万股。

  此外,证金还增持了长江证券(000783.SZ)575万股,而汇金方面则增持了国海证券(000750.SZ)2142万股。

  “二季度A股连续下跌,市场风险偏好随之降低,而多只银行股息率超过5%,这成为吸引证金介入的原因之一”,曹雪峰分析认为。

  地产股的情况与之类似,证金、汇金持股数量较一季度大幅增加。

  Wind数据显示,证金持有的格力地产(600185.SH)和陆家嘴(600663.SH)较上期分别增加1551万股和1010万股。

  其他周期性行业,如电力、化工等板块,二季度也获得了国家队的小幅增持。

  以华能国际(600011.SH)为例,今年一季度,证金首次出现在华能国际(600011.SH)前十大流通股东名单中,二季度证金继续增持了该公司1539万股。

  汇金方面,则选择了增持齐翔腾达(002408.SZ)在内的7只化工股。如果仅从数量上看,化工行业位居汇金增持榜的首位。

  从个股的增持情况看,今年二季度,汇金首次出现在了永新控股(002014.SZ)、香江控股(600162.SH)、兴业科技(002674.SZ)等6家公司的前十大流通股名单中。

  总体来看,目前证金等国家队持股相对稳定,多数样本股的持股比例变动在1%以内。

  值得注意的是,此前证金、汇金和各资管计划持股内部“腾挪”的情况仍在延续,所以仅从十大流通股股东持仓情况来看,部分样本股持仓出现了小幅差额变动。

  以世联行(002285.SZ)为例,汇金和嘉实、南方等4家资管计划合计减持1437万股,但是易方达、广发2家资管计划则新进1478万股,总体来看持股保持不变。

  国家队的增持逻辑

  国家队二季度加大对金融、地产行业的配置,与彼时的市场环境不无关系。

  “自今年4月,市场开始震荡下跌,彼时用来稳定市场的最好选择,无疑便是银行这类权重股”,中投证券资深投顾蒋竞松17日告诉记者,可以预见的是,尚未披露中报的其他银行股,很可能也获得了证金等机构的增持。

  另一个不容忽视的问题便是,证金公司去年用于救市的资金来自于银行同业拆借,其本身面临着4.3%至4.6%不等的资金利息负担。

  而银行股近年来则一直维持较高的股息率水平。Wind数据显示,国有五大行最新的股息率均超过4.5%,工商银行(601398.SH)和农业银行(601288.SH)更是超过5%。

  这意味着,银行股的高股息收益,一定程度上可以覆盖掉国家队的资金使用成本,这或许也是证金加大银行股配置的原因之一。

  此外,火热的网下配售,也对银行股股价形成了支撑。

  蒋竞松也指出,部分机构在买入银行股后,可以通过ETF或期指进行了对冲,从而规避掉了二级市场的波动,“近期已有券商开始向大客户推荐上述策略了”。

  “机构投资者可以通过买入银行股的方式,来参加新股的网下配售,并以此获得股息率以外的超额收益”,曹雪峰也介绍称。

  据了解,目前网下配售无需提前冻结资金,但是对参与配售方的持股市值具备一定要求,这使得很多机构和投资者开始介入到权重股。

  对于国家队增持周期性行业,部分机构人士则保持相对谨慎的态度。

  华东一家基金投资总监17日向21世纪经济报道记者表示,今年周期性行业的上涨,更多还是受到市场资金宽裕的影响,“市场对这类行业目前也存在一些分歧,所以更会去关心它的持续性如何”。

  曹雪峰也认为,在实体经济未明显好转的背景下,依靠提价所能带动的不过是利润率的提高,但是市场需求却难以持续扩大,所以周期性行业的盈利改善空间亦相对有限。

  需要警惕的是,证金、汇金等国家队目前正处于还款期,亦可能会减持少部分股票的方式来筹措资金。

  尤其是8月中旬以来,宁波银行(002142.SZ)、浦发银行等银行股出现一波集体上涨后,8月16日龙虎榜数据显示,5家机构席位分别卖出宁波银行4.6亿至4.7亿不等,合计卖出金额高达20.47亿元。

  “卖出金额过大,每个席位卖出金额相当,显然不是出自一般机构之手”,蒋竞松介绍称。

责任编辑:王飞
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