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安信证券徐彪: “等吃饭”券商电子等板块可关注

6月28日,安信证券2016年中期投资策略会举行,首席策略分析师徐彪就中国股市进行分析预测,认为三季度反弹条件已经具备,可迎来吃饭行情,重点可关注券商、国防军工、电子、传媒板块,并分析原因。

  6月28日,安信证券2016年中期投资策略会在深圳举行,安信证券首席策略分析师徐彪就中国股市进行分析预测,表示反弹条件逐渐具备,三季度将迎来吃饭行情,重点可关注券商、国防军工、电子、传媒板块。

  徐彪分析师首先从大家推崇的每一次市场较大幅度上涨,都与企业盈利复苏相对应的市场研判框架变得苍白无力谈起,2014年下半年,企业盈利下降时,市场却迎来一波大牛市,2016年1季度经济超预期复苏的情况下,市场却几乎没有反应。探究原因发现,过去看重的公司业绩及利率水平基本都与市场走势发生了背离,而过去一直不被分析师重视的风险偏好似乎成为了主角。徐彪认为,目前A股市场的核心矛盾应是风险偏好。那么什么又决定了风险偏好水平呢?徐彪认为有3个因素。它们分别是,投资者财富、风险厌恶程度和社会、经济风险。分析后,徐彪分析师根据2014年的改革,指出改善当前风险偏好的有效途径,即供给侧改革和创新。随着国家的不断关注,相关政策的颁布,目前供给侧改革与创新已经成为大众关心的重中之重,风险偏好也随之将不断改善。

安信证券徐彪: “等吃饭”券商电子等板块可关注

  对于未来几个月A股的走势,徐彪认为,在风险偏好的驱动下,市场有望出现一轮吃饭行情(熊市里15%甚至20%以上的指数反弹)。对于下一步投资者应重点关注的板块,徐彪分析师认为,这一次可重点关注券商、国防军工、电子和传媒板块。具体原因如下:

  券商:从基本面来看5月份,上市券商整体净利润环比增加17%。6月证券行业的经济、自营、两融等业务外部环境持续向好;催化剂来看,深港通已经准备较为充分,新股发行节奏进入常态,新规包销将进一步提升投行业绩。最重要的一点是,券商一直是指数的放大器,在大盘上涨时,往往会取得超额收益率,所以未来反弹行情中,券商将大幅受益。

  国防军工:军工信息化是“十三五”国防投入重要方向,军民融合为来来军工板块较为确定的投资方向。加上近期周边局势以及中俄发表的全球传略稳定联合声明,军民融合进度加快落地等都是国防军工板块的催化剂。

  电子:近期电子行业已经英凯一波行情,主要是科技创新重心从应用重新转向硬件,供应链在汽车电子,物联网等需求驱动进一转向中国,本土芯片企业崛起等都是电子行业景气度向好的证明,而投资者也不必担心市场回调,电子是最确定趋势中的最确定趋势!(齐鲁财富网 孙钰展)

责任编辑:孙钰展
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