高送转概念股再获资金青睐 关注37只高送转潜力次新股

在“高送转”题材的扰动下,财信发展在新年首个交易日大盘下跌6.86%后,逆市上涨9.57%,周二、周三更是持续涨停,其实,该股在其刚提出10转25的“高送转”预案时,就于2015年12月8日至14日期间实现股价连续5个交易日涨停。

  2016年,A股市场“开门”即遭遇“当头一棒”,上证指数当天两次熔断、暴跌6.86%;周四市场再现二次熔断、千股跌停传奇。然而就在这新年首周“大悲”的背景下,高送转概念股表现亮眼,不少个股不仅没有跑输大盘,反而股价创下历史新高。

  在“高送转”题材的扰动下,财信发展在新年首个交易日大盘下跌6.86%后,逆市上涨9.57%,周二、周三更是持续涨停,其实,该股在其刚提出10转25的“高送转”预案时,就于2015年12月8日至14日期间实现股价连续5个交易日涨停。类似的,国恩股份在今年1月5日提出10转20派2的高分红预案后,四个交易日中也收出三个涨停。

年报高送转“大赛”火热,关注37只高送转潜力次新股

  从已经发布高送转方案的公司来看,10送转20以上个股已经多达14只,10送转15的个股为9只,10送转10的个股为12只。除此以外,盘中那些有着高送转潜力的个股更应被关注。

  高送转概念再获资金青睐

  目前已公布“高送转”预期的公司中,多家公司已较早地发布了2015年度业绩预期,财信发展、万润科技 、三诺生物 、西泵股份、电光科技等都纷纷发布了全年业绩预喜公告,对于这些业绩向好的个股而言,一旦获得资金关注则有望再度表现。

  长城证券表示,高送转概念之所以受到市场偏爱,主要还是表明了上市公司对未来成长的信心,除权后的低股价也有利于增强股票的流动性,形成明显的填权效应。另一方面,经过开年A股市场一周的暴跌,一旦市场转暖,有业绩支撑的高送转个股可能会重新受到资金关注。

高送转概念再获资金青睐

  从涨幅来看,高送转个股涨幅明显好于大盘,以去年11月份以来涨跌幅为例,涨幅最好的当属财信发展,涨幅高达174.28%;另外涨幅超过50%的个股共有7只,分别是万润科技、秀强股份、国恩股份、西泵股份、三川股份、日上集团、中泰股份。整体来看,已公布的44只高送转个股中,涨幅超10%的个股共有26只,其中平均涨幅为22.75%。

  新年首周沪指大跌9.97%,高送转个股短期表现却明显好于大盘,44只高送转个股中共有20股表现好于大盘,财信发展、国恩股份、秀强股份、万润科技、永大集团等5只个股涨幅超过10%。

  另一方面,不是所有的高送转个股都会被市场追捧,相反不少个股却出现了小幅下跌,如红豆股份、四川九州、海南海药等,对于这些目前表现一般,但2015年前三季度业绩均实现持续增长,如果其2015年年度业绩能够出现超预期增长,股价在经历回调后很可能在资金的关注下重新走出一波另类行情。

  关注37只高送转潜力次新股

  不少机构表示,对于近一周的股市暴跌,投资者可积极把握“黄金坑”,这属于次新股绝佳的高送转布局机会。随着市场的逐步企稳,基本面良好、有强烈高送转预期的次新股将凸显出配置价值,短期内具有较好的投资弹性。

  因此,寻找高送转潜力股成为投资者最为关心的话题,筛选高送转的标准各家都有不同,但可以达成共识的是高送转个股普遍有所谓的“四高一低”特征,即所谓的高每股资本公积金、高每股未分配利润、高成长性和高股价,以及低总股本。

关注37只高送转潜力次新股

  另一方面,过往经验表明,年报高送转是次新股确定性较高的投资机会。一是,这与次新股高比例的高送转有较大关系。以2014年上市的次新股为例,其在去年送转比例超过1的公司占到了当年首发家数的1/3,与A股整体仅14.3%的占比形成了鲜明的对比。

  券商中国记者将筛选标准拟为每股资本公积金2元以上、总股本5亿股以下、股价30元以上、前三季度净利润同比增长10%以上,剔除中报时已经进行过高送转的个股,再加上2015年以后上市的次新股条件,共有37只次新股入选。

  A股市场对高送转个股历来有所偏好,每年的高送转行情中都能出现一些涨幅较大个股。华泰证券曾对2002-2012期间的高送转个股收益进行数据分析,结论是在股权登记日前30个交易日介入高送转个股,能获取较高的超额收益率。同时,随着预案公告日的接近,超额收益渐趋收窄,预案公告日后介入高送转个股仅能获得微幅的超额收益。

  研究报告还认为,在预案公告前30个交易日介入能获得比较高的超额收益,近10年平均超额收益率为9.3%。另外,在股权登记日前介入高送转个股也能获得超额收益,但收益率要小于预案公告日,而在股权登记日后,投资者预期得以兑现,超额收益为负。

  高送转并不是“包赚不赔”

  值得投资者注意的是,高送转概念并不是天上掉下的馅饼,只有收益没有风险。广发证券表示,随着年报披露的展开,市场的焦点将转向业绩,但部分个股机构先知先觉早已潜伏,股价已被拉高,而普通投资者应该重点关注部分前期滞涨的绩优及高成长股。

  另一方面,国信证券最新研报也指出,投资者在选择预增股时采用如下原则进行:首先,为了保障上市公司业绩增长的可持续性,投资者要先剔除一次性收入,毕竟这类收入增长对公司的发展影响有限。其次,业绩的增长要确实对公司经营的改善有贡献,所以,投资者要剔除去年同期基数过低的公司。

  对希望从高送转个股中获利的投资者而言,需要把握炒作时机和留意市场风格的变化。次新股高送转年年有,但今年来得更猛,从绝对估值方面来看,目前次新股的市盈率已从去年同期的55倍提升到目前的104倍,为历年来的最高水平。

  中信证券表示,往年对高送转的炒作主要集中于早期的猜想阶段,预案公告前后的超额收益往往回落,甚至跑输市场。此外,以2014年中报行情来看,高送转个股在预案前2个月相对沪深300平均有12%的超额收益,而在预案后超额收益大幅收敛,基本跑平市场。

  此外,高送转炒作也与市场风格高度相关。中信表示,当市场偏好小盘股时,“高送转”标的会有不错的收益,当小盘股被市场抛弃时,即使高送转也难获青睐。例如,2010年和2011年两年间小盘股总体较弱,高送转也无法跑赢市场。

责任编辑:王飞
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