机构看市:A股市场估值已偏高 后市建议投资者减仓

先解读几组数据,截止昨日沪股通连续16个交易日资金净流出,上周资金净流出92亿后,本周一和周二再次净流出38.34亿元,已连续16天净流出。市场已经开始在复制今年二季度的疯狂,后市一旦调整将会迎来较大幅度震荡。操作上建议减仓。

  明日三大猜想:题材炒作为近期主调

  大势猜想:题材炒作为近期主调

  实现概率:85%

  原因描述:今日沪深股指整体呈震荡态势,沪指全天在平盘附近震荡,题材个股表现相对较强,深成指和创业板指均涨逾1%。板块上看,涨幅居前的是次新股、虚拟运营商和网络安全等,跌幅居前的是稀缺资源、物流电商平台和小金属等概念。从同花顺(300033)Level-2即时多空比数据来看,沪市委买盘为3617万,委卖盘为6972万,多空比为0.52,从数据上看,委买卖盘较昨日基本持平,3600点上方多空对决激烈,双方展开拉锯战。盘面上看,受经济低迷影响权重板块表现较弱,资金转而奋战题材个股,次新股、虚拟现实等板块轮番表现,但从盘面观察也可发现资金观望情绪较为浓厚。分析认为,IPO重启后,债券市场部分资金会流向股票市场,打新基金也会重新入市,后市仍有充足的做多动力,但3600点上方存在天量套牢盘,上涨难以一蹴而就,预计短期将维持震荡态势,机会将继续体现在题材个股中。

  后市策略:IPO重启后,债券市场部分资金会流向股票市场,打新基金也会重新入市,后市仍有充足的做多动力,但3600点上方存在天量套牢盘,上涨难以一蹴而就,预计短期将维持震荡态势,机会将继续体现在题材个股中,后市投资者可积极参与题材炒作的行情。

  资金猜想:资金流出两市

  实现概率:80%

  原因描述:午后沪深股指整体呈震荡的态势,权重板块表现较弱,沪指在平盘附近震荡,题材个股则表现相对较强,创业板指涨近2%领涨市场。截止当前,沪深300指数成分股大单资金净流出172亿元,资金流出呈现均衡的趋势,主力资金出逃权重板块。消息面上,10月份工业生产增长小幅回落,未来工业经济仍面临下行压力。资金面上,两市融资余额六连升,两市合计11351.37亿元。受经济低迷影响,今日权重板块表现较为低迷,沪指全天表现较弱,临近尾盘券商暴力拉升,带动沪指翻红。分析认为,IPO重启后,在赚钱效应吸引下场外资金有望持续入市,不过短期来看获利盘较多,预计资金整体将呈流出态势。

  后市策略:IPO重启后,在赚钱效应吸引下场外资金有望持续入市,不过短期来看获利盘较多,预计资金整体将呈流出态势,建议投资者参与市场控制好仓位。

  热点猜想:环保概念迎炒作良机

  实现概率:75%

  原因描述:11月6日起,受不利气象条件和污染排放的影响,我国东北地区持续出现空气重污染过程。辽宁省环保厅发布的数据显示,11月8日,沈阳PM2.5均值一度达到1155(微克/立方米),局地雾霾指数一度突破1400(微克/立方米)。当天,东北地区21个城市出现空气质量重度及以上污染。环境保护部环境监测司司长罗毅表示,预计11月10-14日期间,辽宁、吉林和黑龙江主要城市区域大气扩散条件总体不利,受供暖期污染排放影响,东北大部地区空气质量以中度至重度污染为主,首要污染物为PM2.5。持续的空气重污染将令国家对大气污染的治理力度进一步加强,“十三五”环保规划将以环境质量改善为核心,雾霾治理的细分领域,诸如烟气超低排放、VOC治理及检测、生物质综合利用等,将释放出巨大的市场机遇。

  中航证券:市场宽幅震荡 两大王牌热点火爆

  今日两市常规开盘,之后震荡上攻,10:30出现一小波跳水,10:50再度拉升走高至中午收盘;午后股指先行上升,13:30再次出现跳水,之后在券商板块的带动下又一次回升;盘面热点:免疫医疗、次新股、全息概念、基因概念、宽带提速、蓝宝石、信息安全、网络游戏、电信运营、互联网、券商等板块走势较强;总体来说:今日市场走出宽幅震荡的行情。

  对于上周市场发生的券商井喷行情,春风顾问团樊波连续发布对于具体热点操作的观点,在11月5日《井喷行情主脉络浮出水面》的博文中,我们明确指出:“主板走券商为首的金融路线,创业板走互联网金融路线,辅以软件为主的高成长股。”目前市场的走势印证了我们的观点,券商板块几天内持续飙升,即便今日该板块龙头东兴证券停牌,券商板块午后也出现一波极为抢眼快速飙升;前期创业板互联网金融同花顺井喷之后,近期以信息发展为龙头的超小盘高价次新股开始接力,掀开了高送转预期炒作的火爆行情。创业板也如我们前期持续看好的方向运行,成为市场的绝对领涨板块。

  对于具体交易而言,热点转换是一个自然规律,这直接导致了板块之间的不断接力,回顾上半年的行情,每一个月都有一个极为强大的热点板块(称之为超主流热点),2月份的创业板、3月份的高送转、4月份的一带一路、5月份的中国制造2025、7月的军工、8月的证金概念和国企改革、9月份的二胎概念、10月十三五概念,这些板块的发生都与当月的事件息息相关,而目前的市场最火爆的热点当属券商和次新股,其他前期的热点在目前显得失色不少。所以,提醒投资者要对新的重大热点启动点特别注意,这是获得巨大收益的王道。

  总结一句话:热点的不断接力为投资者提供了非常好的操作机会,节奏的把握对于交易来说至关重要,把握住热点转换的节奏,也就拿到了赚钱的金钥匙。

  中证收评:次新股抢风头 中小创再逞强

  此前市场风格一度偏向大盘股,券商、有色金属、银行轮番扛起领涨大旗。不过今日市场风格再次出现明显切换,蓝筹股震荡回落,而成长股则强势崛起,中小创再度逞强。盘面上,受益于IPO重启的次新股更是表现抢眼。分析人士指出,最新公布的经济数据显示,经济下行压力仍大,这在一定程度上抑制了周期板块的上行空间。在此背景下,新兴成长股再度成为资金热捧的对象,中小创也再度逞强。

  截至收盘,上证综指报收3650.25点,上涨9.76点,涨幅为0.27%;深证成指报收12677.54点,上涨177.01点,涨幅为1.42%;沪深两市成交额为1.14万亿元。与之相比,中小板指数上涨1.31%,报收于8554.57点;创业板指数上涨2.11%,报收于2804.68点。

  行业方面,申万综合、通信和电子指数涨幅居前,分别上涨2.92%、2.42%和2.41%;与之相比,申万银行和有色金属指数逆市下跌,分别下跌1.37%和0.54%。

  概念方面,题材热点出现分化。次新股、能源互联网和网络安全指数涨幅居前,分别上涨6.80%、4.76%和4.51%。与之相比,燃料电池、沪股通50和央企重组指数逆市下跌,不过跌幅相对较小,分别下跌0.33%、0.22%和0.08%。

  消息面上,国家统计局最新数据显示,2015年10月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.6%,比9月份回落0.1个百分点。从环比看,10月份,规模以上工业增加值比上月增长0.46%。1-10月份,规模以上工业增加值同比增长6.1%。总体看,10月份工业生产增长小幅回落,表明在传统产业深度调整的过程中,新产业快速发展的支撑力尚显不足,未来工业经济仍面临下行压力。

  分析人士指出,本月市场上演了从小盘股到大盘股的风格转换,不过蓝筹股提升耗资巨大,持续性较差而分化休整;而且随着估值中枢全面提升,三季度密集区的压力加大。由此,成长题材股再度受到资金炒作,今日午后强势上扬,次新股板块更是强势领涨。短期内,升级之后的存量博弈将使得指数在新的区间内上演结构性行情,不过热点持续性值得观察。

  源达投顾:利好因子犹存 长阳仍可期

  今日沪深两市开盘涨跌不一,沪指微幅低开后维持震荡走势。钢铁行业异军突起强势上涨领涨两市。金三胖整体调整抑制盘面,有色煤炭也全线熄火,证券板块短线出现了分化,沪指弱势震荡为主。午后证券持续发力,再次支撑指数走高翻红,微涨0.27%。创业板全天走势较强,一举突破2800点整数关口。全息技术、基因测序、食品安全等概念股表现给力。两市成交金额为1.14万亿,两市有170多家个股涨停,没有跌停家数。

  A股市场今日之所以上涨主要受四大利好因素的影响:第一,习大大再谈股市,要充分保护投资者权益。管理层再次表态这一重磅消息对今日大盘构成实质性利好,有肯定救市的重要意义,同时也说明股市已经上升到了国家最高层面上。习主席的这番言论无疑是一剂强心剂。第二,沪深两市融资余额已连升六日,高达11351.37亿元,较前一交易日增加211亿元。此前一日,两市融资净买入额曾高达331.92亿元,创历史新高。第三,中国完成了IMF8月份提到的大部分改革要求,人民币入SDR几成定局。第四,明日MSCI将首次把在美国上市的中概股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI中国指数。这将是中国股票首次进入国际指数。今年6月,MSCI决定暂不将A股纳入其系列指数。

  近期炒得火热重启IPO以及昨日尾盘证金、汇金等国家队的出货,都有为市场降温的意图,同时,技术上大盘也有调整的诉求。沪指日K线6连阳,均线多头排列,上涨常态未变。小时级别KDJ和RSI指标均拐头向上,说明多方仍占据上方。OBV指标白线仍在上方,说明做多动能依然存在。创业板的急剧拉升和下探都是非常直线的。创业板处在上行轨道中,均线多头排列,上涨格局未变。站上半年线第三天确认有效,并且5日线金叉半年线,成交量较昨日有所放大,说明做多力量的回归。

  总之,今日大盘回抽然而量能却没有有效放大,显示出大盘在3600点上方已经趋于谨慎。早盘虽有钢铁股异军突起强势上涨但是没有保持下去,再加上昨日领涨的有色在跌幅榜靠前的位置,说明市场中持续性热点比较差,明日大盘还将在3600点附近震荡整固,但由于管理层对股市的呵护,大盘大跌的可能性不大,长阳仍可期,且个股也存在反复活跃的机会。操作上,建议大家轻大盘,重个股,整体以逢低做多为主。

  宁波海顺:市场估值已偏高 后市建议减仓

  先解读几组数据,截止昨日沪股通连续16个交易日资金净流出,上周资金净流出92亿后,本周一和周二再次净流出38.34亿元,已连续16天净流出。

  经济增速放缓带来的基本面拖累仍在持续,数据显示:三季报非金融上市公司扣除石油石化后,归属母公司净利润同比下滑16%,为次贷危机以来的最差水平。

  而估值层面,昨日创业板市盈率103倍,中小板61倍,代表权重的沪深300估值虽仅有15.44倍,但也位于近5年的均值水平,读了以上几组数据后,我个人实在想不出还有什么理由能推动个股和指数继续走高。

  对于IPO的重启,我们也可以看到监管层的一种态度,我个人解读监管层为不希望市场涨的太快,因为近期随着股指的上涨,融资余额也涨的很快,两融余额本周重上1.1万亿元,九月底的时候我说过市场将在清理配资之后迎来估值修复行情,但是市场走到目前位置我个人认为估值不仅已经完成了修复,甚至已经走的太高了,市场已经开始在复制今年二季度的疯狂,后市一旦调整将会迎来较大幅度震荡。操作上建议减仓。

  同花顺:资金抢盘现做多热情

  今日市场早盘呈现出震荡回调走势,以券商为首的蓝筹板块较大幅度震荡使得指数始终维持于3640点附近徘徊,临近尾盘,券商股在休息近两个交易日后再度集体暴动,引领指数一度翻红,截止收盘,沪指小幅收涨,创业板涨幅近2%。

  热点板块:

  次新股板块休整一日后今日再度起飞,普路通(002769)、雪峰科技(603227)、易尚展示(002751)、昆仑万维(300418)等超十只个股封上涨停。虚拟现实设备陆续推出,千亿市场爆发在即,虚拟现实板块全面爆发,水晶光电(002273)、利达光电(002189)一字板开盘。巨人网络借壳世纪游轮(002558)带动手游板块全面走强,友利控股(000584)、北纬通信(002148)、掌趣科技(300315)、顺网科技(300113)等多股封上涨停。主板方面,今日券商调整两日后,午后再度成为权重主力,东北证券(000686)率先涨停,整个板块上涨超4%。

  消息面:

  1、中国10月规模以上工业增加值同比5.6%,预期5.8%,前值5.7%;中国1-10月规模以上工业增加值同比6.1%,预期6.2%,前值6.2%。

  2、据报道,11月12日,MSCI将首次把在美国上市的中概股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI中国指数。MSCI研究部估算将有17只中概股被纳入指数,“近期将推动资金进入这些股票”。这将是中国股票首次进入国际指数。

  3、两市融资余额六连升。截至11月10日,上交所融资余额报6928.49亿元,较前一交易日增加140.03亿元;深交所融资余额报4422.88亿元,增加71亿元;两市合计11351.37亿元,增加211.03亿元。

  总体策略:

  券商板块今日再度成为市场热点,早盘持续较为大幅震荡,导致午盘沪指小幅回调,不过午后整个券商板块发力,又使得整个市场再度强势向上。分析来看,市场的跷跷板效应已经日趋明显了。不过近期市场热点仍会较多,存在多重赚钱效应,投资者可利用震荡期高抛低吸,调整手中持仓。

  金百临咨询:盘中调整消化浮筹 或将缩量上涨

  受周二集中性卖盘的影响,大盘在早盘出现了小幅低开的格局。其中,上证指数以3635.00点开盘,向下跳空低开5.49点。开盘后,略有回探,随后由于小盘股的活跃而一路震荡走高。但午市后,受到有色金属股、券商股回落的影响,大盘有所跳水,上证指数最低探至3605.62点。但是,券商股又迅速企稳回升,西部证券等品种更是冲击涨停板,如此就极大地提振了市场人气,大盘迅速企稳回升,上证指数一度摸高至3654.88点。尾盘略有震荡,并以3650.25点收盘,上涨9.76点或0.27%,成交量有所萎缩,沪市量能4678.2亿元。

  由此可见,短线A股市场出现了一定程度的盘中调整态势。但调整过程中,似乎有一股无形的力量在牵引着、左右着市场的动向,就如同午市后券商股又由午市前的做空先锋变成做多先锋一样。如此就会强化各路资金持股不动的观点,因此,短线A股的持股心态会渐趋乐观,从而驱动着A股在量能相对萎缩的前提下仍然能够继续回升。故在操作中,建议投资者仍宜持股。同时,积极配置小市值、滞涨股以及金融控股平台概念股。

  九鼎德盛:创业板反弹 引领主板振荡

  周三深沪A呈现分化走势,上海综数出现振荡,但创业板指数却再创新高。从当日市场轨迹来看,创业板指数的顽强创新高走势,抵消了主板指数的下跌,并带动主板指数收出红阳。量能方面,创业板市场再次放量,基本接近历史天量,而主板市场量能保持稳定,显示市场目前位置的相对敏感。

  从今日市场基本面来看,主要集中于高层会议表态发展融资市场,投资者利益保护的重要市场取向。而宏观基本面信号来看,国家统计局公布的数据显示:2015年10月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.6 %(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比9月份回落0.1个百分点。从环比看,10月份,规模以上工业增加值比上月增长0.46%。1-10月份,规模以上工业增加值同比增长6.1%。应该说这两条信息均较为多头,但从整个基本面来看,目前宏观经济形势依然严峻。

  技术层面显示,在三大股指均补去8月以来缺口后,市场进入到一个非常密集的成交区域,而总体性板块启动较为困难,市场再次拉动创业板及次新股,但这些品种的高估值风险已经体现在市场面前。从技术指标来看,目前三大股指的日、周KDJ、RSI、ASI等均处于高位超买区域,因此短线上行压力较大,因此若维持上行,目前量能仍须进一步配合,否则,市场则可能出现回撤走势。

  总体来看,11月的A股市场仍是资金主导下的博弈行情,指数前期阻力位也已到来,这都将制约市场进一步的上行。预计本月指数震幅将加大。消息面IPO重启,实际上并不能构成一个上涨的持续推动,国际资本市场新股的优胜劣汰与风险因素轨迹显示:新股的风险往往是破发与上涨共存。研究认为,操作策略上波段投资者须保持高度谨慎,把握好节奏;稳健投资者应密切关注量能变化,而创业板指数的参考作用目前仍具指导。

  福建天信:题材热度不减 一类股将反复活跃

  沪深两市涨跌不一,其中深强沪弱。开盘后的表现同样如此,沪市在权重板块的拖累下震荡回踩,而深成指小幅上行。午后,权重继续回落,拖累指数一度出现跳水,并再度逼近3600点整数关口,随后券商板块开始发力,东北证券快速涨停,带动股指迅速走高,带动指数翻红,同时盘面上形成六连阳。整体上今日股指形成一定的分化,其中权重板块的走势趋弱,而题材板块依然我行我素,强者恒强。两市共计成交超过13000亿元,量能继续出现萎缩,但是涨停板个股家数超过175家,量能的萎缩并未影响市场的赚钱效应,不仅如此,反而出现了此消彼长。送转潜力、免疫医疗、蓝宝石、多晶硅、在线教育等板块涨幅居前;银行、有色、保险、中字头、石油等权重板块领跌。

  从今天的整体走势来看,调整的趋势是十分明显的,尤其是权重板块的拖累,加大了市场调整的概率,并且今日市场的资金净流出一度达到了200亿之巨,好在尾盘券商板块再度发力带动股指艰难收红,使得的盘面上K线的组合比较健康。但是短期来看,主板市场的调整趋势并未解除,因为从技术指标来看,无论是KDJ,还是MACD,亦或BOLL通道,都已经进入了短期超买的状态,并且十分严重。此外,目前大盘重新站上3600点,进入股灾密集套牢区,无形中会出现较大的抛压盘。我们预计短期主板指数仍有进行反复震荡,完成洗盘的过程,从而再继续发力上攻!

  主板或许仍旧存在一定的震荡整理,但是并不会阻止题材板块的继续火热。从创业板股指的表现来看,其今日低开后一路震荡站上2800点,且量能持续放大,量价齐升,股指上攻的非常健康。此外,创业板股指离上面的压力位置3000点附近扔具有一定的空间,所以说创业板仍然具有上行的动力。并且今日涨停板个股家数再创新高,主要是以题材板块为主,所以题材板块的活跃度仍有提高的空间。特别是以次新股为首的高送转概念特别值得期待,因为随着年末的临近,次新股具有比较强的股本扩张预期,而且进入四季度,年报预演将展开,次新股中具有高送转预期的个股将会出现反复活跃的机会!

  金证顾问:市场进一步巩固站稳年线成果

  作为市场牛熊分水岭的年线,向来是市场关注的焦点。能否有效站稳年线,成为一些主力资金是否敢于大胆进场的重要指标。如今大盘已经在年线上方稳稳的度过了四个交易日,充分意味着短期股指站上年线的成果得到进一步巩固,后期望继续保持现有强势,向上挑战4000点整数关口值得期待。

  当前年线基本上被看作有效突破且出现了巩固突破成果的走势,截至今日收盘,上证指数涨9.76点报收3650.25点。完全把年线踩在脚下,且进一步上升的趋势非常明确。虽然今日出现了窄幅震荡行情,但整体表现出来的是一种强势震荡走势。同时,成交量的萎缩也意味着今日市场的窄幅震荡更多的是市场之中一种强势洗盘。同时,从技术层面上看,股指在突破年线之后,上方更为强大的压力在半年线一线,短期进一步上行有空间。另外下方的MACD指标再度开口向上,红柱在进一步拉长的背景下,技术角度看短期持续上涨的动能充沛,且具备进一步上行的空间。

  盘面中的赚钱效应持续增加,没有随大盘的强势震荡而出现退却。比如个股方面截至收盘两市多达170多只个股封住涨停。这种超出市场预期的涨停个股数抵得上大盘上涨达百点长阳的个股涨停数。市场热点方面最为刺激的依旧是具有高送转预期的次新股以及受益IPO重启在即的券商,特别是午后券商的崛起再度带动整个市场的投资人气。在整体赚钱效应浓厚的背景下行情有望走的更远。

  消息面上看,昨天,习近平总书记主持召开中央财经领导小组第十一次会议,研究经济结构性改革和城市工作,其中对股市发展提出了新的要求,即“要防范化解金融风险,加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场”。习主席对股票市场提出的新要求明显有强化市场稳定需求,同时也给投资者以强大的持股入市信心。另外,2015年10月份,全国居民消费价格总水平同比上涨1.3%。CPI在猪肉价格稳定回落的背景下,增幅收窄回落的趋势,意味这后期我国具有更加宽松的货币政策环境,利好市场持续走强。值得一提的是新股发行改革的红利在继续发酵。上周五,证监会宣布将重启新股发行(IPO),曾被暂缓发行的28只新股按照现行规则继续进行,并在年内完成。为了满足打新条件,部分打新基金抛售债券买入股票。这些均是有助于市场维持强势走势的关键因素。

  所以,短期来看市场无论是技术层面还是基本面层面来看,市场暂时没有系统性风险。且市场高涨的赚钱效应还在进一步增强的背景下,投资者操作上可以继续以持股待涨为宜,关注点可以放在高送转预期较强的次新股以及受益改革红利的题材概念股。

责任编辑:徐睿明
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