3200点成多空主战场 三大因素或指明股市方向

周三(9月23日),A股低开后震荡下滑,最低跌至3104点,尾盘回弹未果,收盘下跌2%以上并击穿5日、10日、20日三道均线。截至收盘,上证综指跌2.19%报3115.89点;深证成指跌1.04%报10132.30点。有分析认为,经过创业板连续反弹,市场进入自我修复阶段,指数有望逐

  周三(9月23日),A股低开后震荡下滑,最低跌至3104点,尾盘回弹未果,收盘下跌2%以上并击穿5日、10日、20日三道均线。截至收盘,上证综指跌2.19%报3115.89点;深证成指跌1.04%报10132.30点。自8月24日以来,沪指已在3000点至3200点之间盘旋月余。有分析认为,经过创业板连续反弹,市场进入自我修复阶段,指数有望逐步企稳,但想要走出目前横盘态势,还需要新的热点出现。

  另有机构称,随着A股的大幅调整,目前市场已经出现了诸多积极因素。A股整体估值水平大幅度下降,回到了市场历史中值以下区间,其中部分个股回到了牛市启动之前;监管层杠杆清理工作也接近尾声;经济下滑和货币贬值的现实都在过去股市的下跌中得到了反映,超预期的短期利空进一步减少;近期监管层频频出台利好政策,刺激市场。因此,市场风险最大的阶段已然过去。在比较低的位置,会有一些长线资金陆续入市,结构性机会将逐步出现。

  当日资金面上,沪股通结束连续6日净流入。Wind资讯数据显示,截止收盘。沪股通净卖出11.43亿,当日额度剩余141.43亿,余额占额度百分比110%:港股通净买入6.98亿,当日额度剩余98.02亿,余额占额度百分比93%。

  目前对市场影响较大的因素包括:

  一、习近平访美,访美概念股迎来催化剂

  国家主席习近平将于9月22日至25日对美国进行国事访问,而中美投资协定谈判会在这次访美过程中成为一个重要的议题。作为中美双方经济合作领域的重头戏,中国的航空公司和飞机租赁公司将与美国波音公司签署总数为300架的飞机采购协议。其中,中国最大的飞机租赁公司工银租赁已于9月22日与波音公司签署了30架737—800NG的购机协议。

  中央财经领导小组办公室副主任舒国增透露,中美将成立高铁项目合资公司,建设并经营美国西部快线高速铁路,该项目将在2016年9月底开工。市场人士认为,中国高铁能够走进美国,侧面显示了中国在这方面技术的成熟,对行业构成正面提振,也有望带动更多国家选择中国高铁技术。相关上市公司比如中国铁建(601186.SH,1186.HK)、中国中铁(601390.SH,0390.HK)、中国中车(601766.SH,1766.HK)、晋西车轴、佳讯飞鸿等值得关注。

  除了航空、高铁项目,网络安全、高铁、核能合作、双边投资协定以及气候和碳排放等问题上,中美两国或达成相关成果。

  二、经济下滑趋缓,货币宽松可期

  9月23日公布的9月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)初值录得数据为47,较8月终值下降0.3个百分点,为78个月以来最低。对此财新智库首席经济学家何帆表示经济下滑趋缓,应耐心等待稳增长政策发挥作用。而其他一些分析师认为,经济仍存下行压力,下半年经济破7几成定局,稳增长仍需财政支出继续加快并辅以货币宽松。

  中金公司针对9月财新PMI初值点评称,9月前20日六大电厂耗煤量同比增速从8月全月的4.1%大幅降至-10%,考虑水电可能继续下行,发电量同比增速再次大幅下降的可能性较大,9月工业增加值同比增速或降至5.5%附近。由于工业产出大幅下滑,叠加金融和地产对经济贡献下降,三季度GDP同比增速或跌破7%。

  中金公司表示,由于央行基本是紧盯工业增加值走势释放流动性,如果9月工业增加值再次大幅下滑,10月流动性投放加码的可能性较大。如果短端货币市场利率还能下行,整体利率下行空间就会打开。在资产荒时代,债券牛市不会很快结束,在货币增速起不来、实际有效汇率跟随美元继续升值的情况下,实际利率的压缩是最后唯一的刺激经济的手段。

  三、机构抄底进行时,QFII连续44个月新开立A股账户

  根据中国结算公布的数据,8月份QFII新开立了12个账户,其中,沪市8个,深市4个。这也是QFII连续44个月有新开立A股账户。至此,QFII开立的A股账户数达到938个。这也从一个侧面印证了无论是从我国政策大环境还是从QFII本身的实际行动来看,QFII对我国资本市场的投资热情依然高涨,入市步伐未见放缓。

  RQFII新开立了51个账户,其中,沪市25个,深市26个,总数则达到870个;企业年金新开立22个账户,沪深两市各11个,总数达到6578个;保险新开立79个账户,总数为2560个。值得关注的是,社保基金、QFII、RQFII、企业年金和保险在8月份均没有销户。

  此外,基金专户自2015年以来单月平均新增A股账户1411.88户,意味着平均每个交易日有70余只产品开设A股账户。同时,数据显示,今年2月份才首次突破1万户大关的基金专户A股账户总数,在短短半年时间内就再增1万户,可谓是狂飙突进。

  后市猜想:3200点附近或展开持续拉锯战

  大势猜想:3200点附近或展开持续拉锯战 实现概率:85%

  原因描述:今日沪深股指整体呈弱势震荡走势,沪指表现较弱勉强守住3100点,题材板块表现相对较强,临近尾盘创业板指强势翻红。盘面上看,涨幅居前的是新材料、采掘服务和计算机应用等板块,跌幅居前的是公交、煤炭开采和钢铁。从数据上看,沪指买卖盘较前期均基本持平,3200点下方多空对决激烈,空方今日稍微占据上风。观察盘面可发现,虽今日市场指数表现相对萎靡,但市场上仍出现不少热点,锂电池、深圳地区概念等多个题材板块均有所表现,市场热点并不缺乏,赚钱效应表现的仍然不错。分析认为,目前A股整体的市场环境并未有明显改观,在3200点附近或将展开持续的拉锯战,不过人气已有回暖迹象,赚钱效应将在题材个股中持续体现。

  后市策略:目前A股整体的市场环境并未有明显改观,在3200点附近或将展开持续的拉锯战,不过人气已有回暖迹象,赚钱效应将在题材个股中持续体现,投资者可参与政策受益的中小盘个股,但不要盲目追高。

  资金猜想:资金流入中小盘 实现概率:80%

  原因描述:午后沪深股指整体呈低位震荡态势,沪指跌逾1%守住3100点关口,深成指也小幅下挫,创业板指表现最强逆市翻红。截止当前,沪深300指数成分股大单资金净流出122亿元,资金流出呈现放大的趋势,主力资金从权重板块出逃。消息面上,习近平称发展资本市场是改革方向,不因股市波动而改变,中国干预市场是为防范系统性风险。但受外围市场昨日大幅下挫影响,今日早盘股指大幅低开,而后呈弱势震荡走势。不过从盘面上看,题材板块仍维持一定热度,创业板指也是几度翻红。分析认为,在赚钱效应的刺激下,题材板块短期内或持续表现,资金有望流入中小盘个股。

  后市策略:在赚钱效应的刺激下,题材板块短期内或持续表现,投资者可适当参与市场,但注意控制好仓位。

  热点猜想:飞机概念望炒作 实现概率:75%

  原因描述:习近平访美期间,中国的航空公司和飞机租赁公司将与美国波音公司签署总数为300架的飞机采购协议。其中,中国最大的飞机租赁公司工银租赁与波音公司签署了30架737—800NG的购机协议。根据波音公司商业喷气式飞机业务负责人的一份备忘录,该公司周二告诉员工,这家飞机制造商正和中国讨论延长双方的战略合伙关系。中国正迅速成为波音最重要的市场。波音总裁Dennis Muilenburg也表示,随着737喷气客机的生产继续加快,他认为有可能将该机型新增加的生产转移到中国。

  后市策略:近期市场热点轮番炒作,在利好刺激和游资关注下,飞机概念有望炒作,投资者可逢低关注相关概念个股。

  券商最新策略:3200点上方压力大区间震荡逐步化解

  申万宏源:从目前看,行情企稳反弹,但成交量能明显滞后,稳定反弹还需克服障碍,总体上仍以震荡整理为主。仍维持3000-3200点震荡箱体,上升空间有限。建议不追涨,过滤掉一些不确定性较大的短波行情。即便参与,短线为主,同时控制仓位、控制风险。虽然大盘震荡反弹,但成交量能仍严重滞后,表明面对反弹,市场仍然保持谨慎,看的人多、做的人少,听凭2万亿元的资金沉淀在旁,也不愿意冒险冲入。而如果没有能量的有效配合,行情要持续反弹有很大难度。技术上,需要放量反弹,目前尚不理想。

  银河证券:当下深挖价值,注重长期逻辑。后市看法上,依旧认为在主要指数最大跌幅超过45%、中小创股票估值基本回归均值后,中长期而言目前的市场已经进入价值投资区间,但是短期内在非理性且偏负面的市场情绪下仍需等待市场震荡出清。当下适合深挖价值,寻找成长逻辑没有被破坏、业绩优良的行业及公司。

  方正证券:短线大盘有望盘中延续反弹,但3200点上方有压力,除非量价有效配合突破,否则,反弹空间有限,短线继续在3000-3200点间运行概率大。随着清理场外配资逐步步入尾声,影响有望边际效应递减,但节前资金面制约大盘反弹空间,加之10月仍面临美联储加息不确定性,区间震荡逐步化解不确定性。操作上,淡指数,重个股,做波段,轻仓者建议逢低关注国企改革、一带一路、电力、环保、医药及低价二线蓝筹股,重仓者观望,等待右侧交易机会出现。

  国信证券:仍然维持市场区间震荡的看法,就区间内可能存在的反弹,主要原则是小仓位寻找预期未达的板块。于是本周不建议追涨网络安全、高铁以及国改,建议积极关注近期股价已经明显回调的国防军工板块。

  东吴证券:市场运行环境存在边际改善条件。一方面,美联储议息会议耶伦表态暂不加息,前市场运行外围最大不确定性解除;另一方面,场外配资清理渐入尾期、信托账户整治方案渐进可控,诸如大股东股权质押风险暴露有限,对于市场构成系统性冲击概率较低。综合分红、估值与业绩匹配度等因素分析,建议超配交通运输、公用事业、金融、食品饮料和医药生物板块。短期来看,建议关注超跌反弹以及一带一路、十三五规划相关投资机会。

  英大证券:短期内基本上利空出尽。第一,配资清理事件逐步进入尾声;第二,美联储暂不加息。预计接下来市场可能会有两种走势。一是:短期看,上证指数、沪深300指数、创业板指数周K线收出低位锤头线,说明短线有初步企稳的迹象并有望继续转强,市场开始犹犹豫豫地震荡反弹;二是:从趋势上看,目前指数依旧处于下行通道,稍微企稳后再次探底,即还有“最后一跌”,跌到2500点左右,从而形成更强劲的深跌反弹。两种走势都有可能出现,投资者做好两手逐步,半仓参与博反弹。

责任编辑:王飞
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